在今早《A股重磅资金报告：美通胀数据出炉！主力都在等关键利空落地！》一文中，林哥和大家提到，虽然本周A股大盘连续横盘后最终向下变盘，但交易数据显示，三路主力资金已经出现非常明显的惜售情绪。本周末消息面又接连落地多件大事。其一，沙特关键输油管道遭遇袭击后预防性关闭，能源危机快速升级；其二，美国通胀数据公布后，市场已经计价年底前美联储将加息两次；其三，中国电信研究院发布《智能体时代AI基础设施发展研究报告》，国内词元需求迎来爆发式增长！这些消息会直接影响下周A股格局，那么哪些板块会成为下周核心主线热点？综合消息面、基本面、资金面以及技术面，林哥判断，下周市场主线依旧围绕AI算力硬件展开。除此之外，连续多日调整的创新药，下周有望止跌企稳！一、AI算力：多重利好加持，三路主力资金再度抱团！今年7月，全球AI板块经历一轮剧烈抛售。当时不少投资者担忧，AI应用企业盈利困难，大厂对AI基建的投入会不会随之降温。但现实恰恰相反，全球各国以及科技巨头非但没有缩减算力投入，反而持续抢购算力。光模块、存储芯片等细分赛道，未来数年的产能早已被提前锁定。美股这边，存储芯片巨头SK海力士本周股价创出上市新高。闪迪和美光科技走势企稳，逐步重回上行通道。这意味着本轮全球AI抛售潮，最终以各路资金认错回流画上句号！A股市场里，AI算力各分支虽然近期反弹力度偏弱，但近一两周交投活跃度明显回暖。一方面源于行业本身高景气，另一方面，板块持续迎来各类利好催化！1、光纤光缆：全球光纤龙头康宁与美国运营商Verizon签下长期供货协议，合同持续至2032年，总额达数十亿美元。今年康宁已经接连和多家企业达成长期战略合作。2、存储芯片：最新消息，全球存储芯片短缺持续加剧，三星、SK海力士、美光三大厂商已经完成2027全年产能分配，DRAM、HBM产能全部售罄。行业人士预警，2026年供应缺口已经显现，2027年缺口进一步扩大，迎来存储短缺最严峻阶段。3、CPO：上银集团透露，随着硅光商业化提速，封测设备需求爆发，关键设备、精密零部件供不应求。海外客户持续追加订单，抢货浪潮从设备端传导至精密传动、定位平台，相关供应商全线加班生产。4、MLCC：机构消息，韩国三星电机率先上调2026年第四季度OEM、ODM客户报价，消费级X5R产品涨价25%-30%，以此调节订单、腾出产能布局高端产线，MLCC行业正式进入上行周期。5、电子布：半导体硅片迎来三年来首次全尺寸涨价，覆盖6英寸、8英寸、12英寸全规格。与此同时电子布龙头中国巨石官宣涨价，厚布上调15%，薄布上调20%。6、液冷：央视新闻《订单排到年底！这一千亿级“冷”市场，“热”起来了》报道，山东莱西液冷核心部件CDU组装产线订单排至12月底；广东佛山液冷零部件企业，今年订单、产值、交付量同比接近翻倍，七成产线满负荷生产。不难发现，近期AI算力利好几乎贯穿整条产业链。资本市场的波动，并没有改变AI行业的高景气。拿关注度最高的CPO举例：国际投行预测，2026年全球1.6T光模块出货量3300万只，2027年提升至7100万只；2027至2028年，3.2T光模块出货量分别为2300万只、6800万只。2026年800G、1.6T光模块出货量将大幅翻倍，上行周期延续到2027年。密集利好叠加高行业景气，本周三路主力资金出现抱团回流AI算力的迹象。林哥统计观察，AI算力里CPO、PCB两大分支，是内外资机构合力买入的核心方向，单周买入规模，创下7月大跌之后的新高！二、创新药：主力打压临近尾声，下周有望止跌企稳！在A股，创新药是除科技、周期赛道之外，机构持续加仓的稀缺方向。创新药虽然归属于医药板块，但行业成长性突出，不少企业今年业绩爆发力不输科技股，也可以说，创新药是除存储芯片外，业绩弹性最强的赛道之一。林哥了解到，国内创新药BD出海从2025年开始快速放量，2026上半年创新药对外授权交易总额达到1100亿美元，同比增长34.5%，全球占比超30%，多家药企BD出海落地。对外授权叠加商业化放量，给板块带来坚实基本面支撑。长远看，创新药依旧是医药行业核心增量，利润与市值占比持续抬升，支撑板块估值。也正因如此，去年8月创新药走出一轮趋势行情；今年7月大盘大幅调整时，创新药逆势走强，7、8月阶段表现强于大盘。在林哥看来，创新药板块活跃度较高，一方面源于行业高成长，另一方面近期政策利好持续落地。1、国家医保局在国新办“十五五”发布会表示，鼓励药企研发新药，推动更多新药纳入医保报销，完善商业健康保险创新药目录。2、9月1日，卫健委、中医药局、疾控局联合发布的2026版《国家基本药物目录》正式实施。时隔八年，基药目录迎来重磅扩容，新版收录794个品种，新增116个药品。3、上海印发战略性新兴产业十五五规划，提出加速高价值创新药研发，搭建新药筛选机制，依托临床队列数据，推动创新药研发落地转化。4、西湖大学、西湖实验室、西湖制药联合研发的盐酸伊司特韦片（艾普司韦），获国家药监局附条件批准上市，这是西湖大学首款自研一类创新药。可以看到，创新药板块利好以政策驱动为主，新版基药目录放开创新药纳入，市场关注度极高。业内机构评价，这代表国内基药制度从“广覆盖、保基本”转向“调结构、优质量”，为后续创新药纳入基药打通路径，引导药企发力原始创新，给行业注入长期动力。A股层面，过去一个多月，创新药板块有29家企业被主力机构大手笔买入，是仅次于CPO的重点布局赛道。不过7、8月板块走势抗跌，近两周出现补跌行情。上周内外资同步大幅减持创新药，而本周外资减持力度明显收缩，内资机构直接空翻多开启加仓。这说明主力短期压盘动作基本到位，资金准备再度回流。综合来看，AI算力与创新药的基本面逻辑愈发清晰，叠加持续消息催化、内外资合力加仓，短期两个板块的市场活跃度会维持高位。下面林哥从技术面，聊聊下周两个板块的操作节奏。AI算力：以本周机构重点买入的PCB、CPO为例，截至周五收盘，两大算力分支依旧在均线束内震荡，尚未选择方向。短期关键支撑看30日线，压力位是60日线。下周如果板块指数向下破位跌破30日线，保持观望；若向上突破60日线，中期趋势转强，可以择机跟进。创新药：板块指数连续调整三周，周四、周五连续中阴下杀，周五更是跳空低开低走。虽然周五收盘创新药跌破关键支撑，但短期已经远离5日线进入超卖区间，下周初做空动能会逐步衰减。重点观察反弹能否站上5日线，站稳则可以考虑跟进；如果反弹至5日线附近遇阻回落，继续等待止跌信号。