A股电子行业净利润暴涨195%，算力这波红利谁吃到了大头
A股电子行业的上半年成绩单很亮眼：518家公司的营业收入约为2.65万亿元，同比增长37.84%，归母净利润为2587亿元，同比增长了195.09%，行业的市值也由年初的16.19万亿元增长到了27.94万亿元。规模以上电子信息制造业的营业收入为9.41万亿元，利润总额为5777亿元，同比增长分别为18.5%、96.9%。工业富联的营收增长了54.6%，中芯国际的净利润增长了94.2%。
195%的净利润增速，在任何成熟的行业中都是惊人的，支撑它背后的力量只有一个词：算力需求。AI大模型训练与推理对于芯片、服务器、存储的需求急剧上升，从而提高了整个电子产业链的议价权和利润空间。工业富联云计算业务收入增长了75.7%，这个细分数据比整体收入增速更突出，说明受益最大的是深度绑定到AI算力供应链上的企业，并不是一般的电子制造企业。
结构上繁荣的背后也有着风险信号。行业市值一年增长了72.6%，比利润增速快很多，说明资本市场已经把预期跑在了业绩之前，存在着估值被过度透支的风险。工信部同期发布了“十五五”规划，提出要加快全国算力网建设，并且要适配国产芯片，政策端的加码当然是好事，但是也意味着这一轮景气周期能不能持续下去，越来越取决于国产替代和自主可控这条更难走的路能走多远。
在利润暴增的狂欢中，真正决定本轮红利能够持续多久的是谁能够首先掌握住算力的主动权。