光模块迎来重磅利好，板块能否重现往日风光？光模块也就是CPO板块再迎利好，不少投资者都在问，板块还能不能重现往日的行情。今天我们深度拆解这份重磅利好，理清事件逻辑，看看对盘面会带来哪些影响。高盛发布最新光模块行业研报，上调2026至2028年全球光模块整体出货量预测，上调幅度超过20%。高盛在研报中指出，AI基础设施持续加码投入，拉动行业需求增长；产品持续向800G、1.6T、3.2T高速型号迭代升级，同时服务器端口速率不断提升，光互联的采用率持续走高，长期看好光模块增长前景。机构将2026年至2028年全球光模块整体出货量预测上调20%以上，其中代表下一代AI算力互联核心方向的1.6T及以上超高速光模块，上调幅度更高。高盛预计，2028年全球光模块整体出货量将达到7.29亿只，市场规模达到1480亿美元，对比2026年，出货量提升33.03%，市场规模提升117.65%。伴随着高盛上调行业预期，近期光模块板块出现明显资金异动。周五CPO、光纤产业链同步异动走强，本轮板块上涨，除机构上调行业预期之外，还有一则关键消息。此前市场一直流传传闻，美国计划限制国内高端光模块进口，而FCC相关报告否认了该传闻，压制板块许久的外部风险预期得到缓解。受消息提振，以中际旭创为代表的龙头个股周五上涨，涨幅超过4个百分点，资金回流板块的迹象清晰可见。从盘面整体表现来看，周五板块指数走出探底回升走势，没有出现大幅暴涨，但是个股行情表现亮眼，多只个股涨停，不少标的涨幅达到10%以上，板块内部出现明显分化，部分标的率先走出强势行情，值得持续留意。铭普光磁周五涨停，短期已经收复7月份下跌的失地，反弹力度较强。除此之外，博敏电子、奥宏电子、超声电子等个股同样收获涨停，超声电子走出5天3板的走势，底部资金进场拉抬的信号十分明显。短期资金开始布局光模块、光纤相关产业链品种，板块获得资金集中关注。这一轮板块异动，是行业需求上调叠加外部利空传闻落地两大因素共振驱动。此前很长一段时间，板块受到两层压力，一是前期涨幅较大，估值持续回调消化；二是海外政策不确定性，市场持续担忧高端产品出口受限。随着FCC澄清相关禁令传闻，叠加海外头部机构上调未来数年出货量与市场规模预期，两大因素共同带动板块情绪修复。但是也要客观看待当前行情，板块指数仅仅探底回升，没有出现集体大涨，说明市场分歧依旧存在。虽然长期行业需求被机构上调，AI算力扩张持续带动高速光模块产品迭代，但板块能否复刻之前的大行情，还需要持续跟踪订单兑现情况以及海外政策后续变化。1.6T、3.2T高速产品订单落地节奏、海外云厂商资本开支，依旧是决定板块后续高度的核心变量。资金优先选择底部企稳、率先涨停的标的，这类品种短期情绪更强。不过板块内个股分化会持续，同样属于光模块产业链，各家企业的订单、客户结构不一样，行情走势差距很大。利好落地不等于单边持续上涨，板块反弹过程当中，依旧会伴随震荡反复。

本文仅基于公开研报与盘面信息客观解读，不构成任何投资建议。