铠侠CEO喊话“涨够了”！A股存储芯片的狂欢要散场了？

AI浪潮带动存储涨价行情持续火热，就在市场集体看多的时候，海外存储大厂铠侠直接给多头浇了一盆冷水。

日本NAND闪存巨头铠侠CEO太田裕雄公开表态：内存价格已经涨够了。他已经要求业务团队，不要再向数据中心客户大幅提价。理由很现实，就算是超大规模云厂商，预算同样存在上限，如果价格继续疯狂上涨，最终会打击AI资本开支意愿，反噬整个行业。

这句话分量很重，铠侠是苹果、英伟达的核心供应商，全球NAND市占率13.6%，位列全球第四，也是本轮涨价潮中第一个主动踩刹车的头部大厂。

要分清重点：不是降价，只是不再继续大幅涨价。

太田裕雄提到，铠侠二季度NAND价格环比大涨70%，此前连续三个季度涨幅翻倍。现在不是行情崩盘，而是暴涨阶段宣告结束。

行业机构数据显示，集邦咨询预估三季度NAND合约价依旧保持季增10～15%，只是涨幅明显收窄。美银报告也指出，9月现货价格仍有10～20%的上行空间。简单概括：涨价还会继续，只是从暴力暴涨，切换为温和慢涨。

除此之外，他还直接辟谣，淡化了市场此前热炒的铠侠与SK海力士深化合作的传闻。此前市场预期两大厂商联手收缩供给，进一步推高存储报价，现在这个预期直接落空。消息传出，铠侠股价盘中由红翻绿，资金提前兑现离场。

放到A股存储板块来看，影响需要拆分看待。本轮存储板块上涨的核心逻辑之一，就是芯片持续涨价、库存增值。如今海外大厂主动控价，这条涨价预期逻辑开始松动，台系存储模组厂商的涨价红利，大概率逐步收敛。

A股标的可以分成两类区别对待：

1. 存储模组、分销商：盈利高度依赖芯片涨价红利，赚库存升值的钱。涨价节奏放缓之后，短期情绪压力偏大，估值面临消化。

2. 国产存储芯片设计、封测、上游设备材料：板块逻辑分化。海外大厂主动控价，但AI算力带来的真实硬件需求依旧存在；国产替代主线不受海外涨价周期影响，长期成长逻辑保持不变。

整体来看，存储板块从单纯炒涨价预期，进入基本面分化阶段，高位纯题材炒作需要谨慎，选股重心转向国产替代主线。

⚠️免责声明：本文仅为产业资讯梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。