吉姆·西蒙斯谈及他停止基于基本面交易、开始构建模型的那一刻。这些模型在30年内扣除费用前每年回报66%：

“你永远不知道自己到底处于什么位置。有一天早上你进来，你的头寸大幅上涨。你会想，哦，我是个天才。第二天它就下跌了。我是个笨蛋。现实是，你并不是真正的天才，也不是真正的笨蛋。但这种波动性太高了。”

“另一方面，构建模型，如果你能找到一些统计上显著的因素，那就太好了。不仅仅是为了赚到钱的满足感，还有发现一个新预测因子的那种兴奋。你运行模拟，看到，哦，天哪，这是一个真正的统计优势，而且它独立于其他因素，你就这样一步步构建起系统。”

“风险控制那些事情，也许是些愚蠢的事情，但如何建模，比如正确地建模成本。我们找到了我认为的正确建模方法。当我们开始时，没有其他人这样做。”

一个独立预测因子叠加在下一个上，那些没人谈论的成本模型。这个过程催生了Medallion基金，估计创造了1000亿美元的交易利润，有史以来最赚钱的对冲基金。