$中际旭创(SZ300308)$ 人工智能支出可持续性：管理层强调，人工智能是一场革命，我们正处于基础设施支出和应用开发的早期阶段。这将是一个长达10到20年的长周期，部分客户的规划已延伸至2030年以后。未来2到5年的需求依然非常强劲，管理层指出其行业享有较短的投资回报率，约为1到2年。管理层强调，人工智能支出不仅包括建设更多人工智能数据中心，还包括技术迁移，例如提高能效、加快数据传输速度等，从而推动供应链增长。与2000年代的互联网泡沫相比,管理层认为终端客户(需求)与供应链(供应)之间的透明度更高，因为终端客户更深入地参与供应链的产品开发和产能投资，减少了供需之间的信息差距,并降低了重复下单的可能性。管理层指出,目前他们生产的每个模块都正部署在数据中心中,反映了真实需求。——刘圣