昨天美股科技暴跌的原因找到了。
Anthropic的CEO Dario写了一篇长文，呼吁整个行业主动放慢前沿大模型的迭代速度，留出时间研究AI安全。OpenAI的Altman公开表示认同，马斯克也简短表态：Dario说得对。一时间，行业开始讨论要不要给AI踩刹车。
市场第一反应：如果AI模型迭代踩刹车 → 云厂商不需要疯狂堆芯片、堆光模块 → AI资本开支见顶 → 算力上游订单逻辑受损。
这个预期，才是昨天光器件、半导体设备、ARM、迈威尔集体暴跌的核心导火索。
还有一层底层大背景：美联储议息会议悬在头上。
议息结果还没落地，市场担心通胀粘性高、利率维持高位更久。
像光模块、半导体设备这类远期兑现利润的久期资产，对利率非常敏感。
叠加“AI资本开支放缓”的预期，双重压力砸下来，硬件股杀得更狠。
虽然特朗普给黄仁勋打电话，力挺AI建设，但安抚力度不足以扭转已经发酵的恐慌；叠加美联储议息的不确定性，造就美股极端分化：算力硬件大跌，安全SaaS大涨。