光刻胶变天了：日本三巨头10月1日起新订单涨价，HBM浸没ArF现货散单最高涨38% 🔥

9月16日市场确认，JSR、东京应化、信越化学同步下发调价通知：2026年10月1日起，新签/到期续签合同执行新价，整体上调15%，但涨得最狠的是高端胶

✅ ArF干式+浸没：长协涨16%—22%

✅ HBM专用浸没式ArF：最高涨24%，现货散单涨32%—38%

✅ KrF常规牌号：涨9%—14%

✅ 3D NAND厚膜KrF：涨18%—20%

✅ g/i线、PCB/面板胶：温和，不是核心涨价区

存量长协不中途加价，只动新订单。本质不是普通成本涨价，而是AI/HBM/3D NAND扩产把高端胶需求打爆，叠加出口管制、交期拉长、日系产能倾斜海外大厂，国内晶圆厂“贵+怕断供”两头挨打，反而加速导入第二供应商。

国产替代也从“主题预期”变成“量价齐升”：

① 日系越贵，国产同性能料价差越大，晶圆厂不用再只靠安全逻辑备选；

② 双供应商从可选项变刚需，已过全流程验证、能批量交付的先吃单；

③ 光刻胶绑产线、绑良率，一旦导入很难换，份额是阶梯式往上爬。

各品类现状

g/i线：国产化25%—30%，已充分替代，涨价弹性低

KrF：国产化3%—8%，3D NAND厚膜直接涨价，当前放量主力

ArF干式/浸没：