厄尔尼诺背景下市场四步炒作节奏：

第一步：种业、白糖、航运先动，逻辑是天气影响粮价预期、甘蔗出糖率和巴拿马运河运力。

第二步：火电、煤电、水利接棒，高温推升制冷用电，南方流域干旱压制水电，叠加南涝北旱的防汛抗旱需求。

第三步：化肥、橡胶、棕榈油，粮价预期带动施肥需求，东南亚干旱影响割胶和棕榈油产量，不过棕榈油减产通常滞后6到12个月。

第四步：工业金属、养殖、水产，南美铜矿暴雨、国内水电铝枯水，养殖端则受玉米豆粕鱼粉涨价推高饲料成本。股票厄尔尼诺今日利好消息