从6月末开始，昇腾链已经调整了接近三个月。这轮下跌的起点很明确，国海证券分析师指出，A股科技板块从6月末开始遭遇剧烈调整，海外Meta宣布计划对外出租闲置AI算力的消息，引发了全球资本市场对“算力过剩”的担忧。

调整的幅度也相当深。以华胜天成为例，从3月9日的高点34.31元，一路跌到7月初的15元附近，将近四个月时间，股价腰斩。另一核心标的拓维信息，也从39元的高点持续走弱，最低跌到26元，完成了一轮深度回撤。整个板块在8月24日出现日线级别熊点，资金持续流出，76%的个股处于下跌状态。

但最近几天，昇腾链的产业端密集释放了一批重磅信号：

9月17日华为全联接大会上，华为宣布昇腾960芯片研发进度超出预期，性能实现倍增，其中960DT比原计划提前三个季度，2027年第一季度就绪。同时发布了业界首个采用NPO技术的昇腾960超节点，并披露昇腾910C超节点已部署超1000套，昇腾950超节点也已规模商用。

订单层面，DeepSeek被曝计划在内蒙古数据中心部署至少16万颗昇腾950DT芯片，订单总额或达约25.6亿美元。范式智能也达成超过10亿元的昇腾950芯片采购合作。

盘面已经有反应。 9月16日，超节点板块大涨4.15%，主力资金净流入33.33亿元；9月15日板块涨1.22%，意华股份领涨。9月17日创业板算力ETF上市首日走强，科泰电源领涨6.64%，锐捷网络、天孚通信等核心标的同步反弹。

产业端的催化是实的，不是虚的。 芯片进度提前、超节点规模化商用、巨额订单落地——这些是实实在在的产业进展，不是概念炒作。国海证券此前就明确判断，2026年是国产AI芯片放量元年，2025至2028年国产超节点市场规模年均复合增长率有望达到341%，回调之下恰恰是布局结构性机遇的窗口。

但反弹的持续性，还要看两件事： 一是成交量能不能跟上，板块连续几日有资金净流入，但整体市场仍在缩量环境中，增量资金是否愿意持续进场是关键；二是核心标的能不能走出趋势，拓维信息、华胜天成等前期龙头如果只是脉冲式反弹，那板块的弹性就有限。

产业逻辑在强化，盘面已经有资金在试探。能不能从反弹走成趋势，边走边看。

以上基于公开信息整理，个人思考，不构成任何投资建议。莞哥投资在线