广东唯一万亿级农商行，广州农商行正处战略变革关键期。2026 年上半年，营收 80.74 亿元、归母净利润 14.13 亿元，业绩双增。可另一面，不良率 2.03%，个人贷款不良率 4.23%，资产质量压力上升。更反差的是，它一边报喜，一边连续四年推进对公百亿级低效资产出表，同时挂牌转让第四家省外村镇银行 98.64% 股权，挂牌底价约 1.59 亿元，本次交易尚待监管审批。新高管团队扩容形成 “一正四副二助理” 架构，其中一名副行长任职资格待监管核准。数字向好，包袱未轻。这家万亿级农商行，到底在甩包袱，还是换引擎？资产质量保卫战刚开打。



先看业绩双增的含金量。营收和净利润都实现增长，说明基本盘保持稳健。但评价银行不能只看利润表，还要看资产质量。不良率 2.03%，在国内农商行体系中处于偏高区间；个人贷款不良率 4.23%，是主要风险拖累项。个人贷款客户分散、笔数众多，一旦宏观环境出现波动，借款人还款能力容易受到冲击。如果这块风险得不到管控，账面利润再好看，也如同在沙地上搭建楼房。

再看它为什么连续四年推进对公百亿级低效资产出表。对公资产整体规模庞大，一旦形成坏账，对银行的冲击会更为突出。连续四年开展处置，说明这并非短期应急动作，而是长期的资产瘦身策略。出清低效不良资产，短期或许会对利润形成扰动，但长期有助于减轻存量风险包袱。近期挂牌转让第四家省外村镇银行股权，底价约 1.59 亿元，逻辑同样如此：省外村镇银行存在管理半径长、协同效应弱的痛点，压降这类异地低效资产，目的是回收资源，集中力量深耕本土核心区域。

高管团队扩容形成 “一正四副二助理” 架构，也值得观察（其中一名副行长任职资格尚待监管部门核准）。管理层架构扩充，一方面可以实现业务分工进一步细化，另一方面也是为了应对转型阶段复杂的经营任务。新班子直面的现实难题十分清晰：如何稳住整体资产质量、压降个人端不良、持续完成省外低效资产出清，同时挖掘出新的业务增长点。仅依靠处置存量资产远远不够，还需要新业务提供增长支撑。

对广州农商行来说，万亿级资产规模既是优势，也意味着压力。体量庞大，牵一发而动全身；作为本土农商行，又肩负服务地方、小微、三农的定位。如何在风险防控与业务增长之间找到平衡，是摆在新管理层面前真正的考题。后续可以重点观察三件事：不良率能否见顶回落，个人贷款资产质量能否改善，省外低效资产出清之后，能否换来更为健康的资产负债表。这场资产质量保卫战，不可能短时间落幕。