调整到位，上车！

科技板块，可以关注调整充分的面板和玻璃基板领域的龙头京东方。

面板方面，9月以来，面板价格进一步回升，京东方发布涨价函，对大尺寸面板进行全面涨价。面板分成LCD和OLED，大尺寸电池依然是LCD面板为主，高端手机，平板和电脑使用OLED。

面板过去是中国大陆，台湾和韩国三方竞争，韩国领先，台湾不断衰退，中国大陆拼命扩产追赶，行业格局很差，韩国企业能够赚钱，中国大陆企业盈利很差。

现在台湾企业基本退出面板行业，韩国的三星和LG都把业务收缩到OLED，主要服务苹果等少数高端客户，而且三星集团的业务重点在存储，LG集团的业务重点在动力电池，面板都是边缘业务，这两个企业在面板领域也在不断收缩。

目前全球LCD面板基本被中国的京东方和TCL垄断，两家龙头占据全球65%的份额，初步掌握定价权，摆脱恶性竞争。京东方在OLED领域的份额也不断提升，跟国内主流手机和电脑企业都有深度合作。面板业务成为京东方非常稳定的盈利来源。

玻璃基板是京东方未来最大的看点。玻璃基板未来主要替代ABF载板，用在GPU芯片下边，是GPU和PCB的中间层。

PCB主要使用玻纤，铜箔和树脂三种材料制作，树脂和铜箔都比较软，容易出现热胀冷缩和磨损变形。随着GPU性能不断提升，功耗越来越大，高强度运算的时候会产生大量的热，很容易导致下方的ABF载板变形，对整个系统的运转造成重大影响。

玻璃的最大优点就是光滑，耐高温，不容易热胀冷缩，也不容易变形，稳定性非常高，可以作为GPU和PCB之间的过渡层。目前的技术难点就是要在玻璃上镀一层铜，铜本身合并玻璃吸附性不好，容易脱落。目前全球玻璃基板领域的龙头是康宁，正在跟台积电和英特尔开展玻璃基板开发实验，市场普遍预期27年完成小规模实验和产品迭代，28年开启量产。

京东方主要绑定康宁，康宁生产玻璃基板的高端玻璃材料，京东方进行代工组装，把玻璃基材加工成玻璃基板，最终销售给台积电和英特尔。玻璃基板一旦普及，可以替代ABF载板，市场空间达到千亿规模，对京东方来讲是个重大机会。