股友们，存储芯片涨价的真相被直接捅破了。
有这样一个品牌，它的名字可能十个人里有八个人都会念错，它就是大名鼎鼎的宏记。近日宏碁董事长公开炮轰存储三巨头，陈俊胜明确表示，存储供不应求的局面已经不存在了，ddr4供给充裕，价格甚至已经开始松动。普通规格的edr5也不全，真正偏紧的只是极少数高端规格，比如lpddR5X-9600这种配新一代Ai平台用，单价高但出货占比很小，对整体市场影响有限。Sk海力士说缺货要持续到2030年，甚至要缺十年。陈俊圣的回应很直接，不是事实。现在市场上同时存在高价报价和低价出货两种现象，本质是互相喊话阶段，有库存的厂商对外释放继续涨价信号，但实际上要卖的人很多，要买的人反而少。那问题来了，既然不缺，为什么还在涨？陈俊圣给出了一个极其关键的判断，三巨头受反垄断规则限制，不能直接坐下来协商定价，所以他们靠公开释放涨价信号，互相对标来拉长高毛利周期，你喊涨我也喊涨，谁都不敢先降价打破默契。从2024年第三季度到2026年第一季度，DRAM价格累计暴涨接近700%
DDR5颗粒从4.68美元涨到了34美元，涨幅627%，128G的DDR5内存条现在卖3399美元，这个涨法你说全靠AI需求拉动呢？再看市场结构，第二领域三星占38%，sk海力士29%，美光21%，三家加起来88%领域他三家也吃掉了六成以上份额，全球任何一个行业三家公司占到90%的份额，价格走势高度同步，你觉得是巧合？更关键的是，这不是第一次了。1998年到2002年，三星、sk海力士和美光就干过一模一样的事。DRAM价格串谋。美国司法部查实并起诉，三星被罚3亿美元，海力士被罚1.85亿美元，刑事罚金总额超过7.3亿美元，多名高管入狱，美光因为举报同伙获得了豁免，这是有案底的。而今年6月25号，历史重演了，加州北区联邦法院受理了一起集体诉讼案，指控三巨头利用AI需求引发的扩产作为掩护，协同削减传统Dr M产能抬高价格。素状的核心逻辑非常清晰，hpm单颗芯片消耗的晶圆面积是传统Dr M的好几倍。三家同步把产能往hbm转，表面上看是追逐AI高利润，实际效果是每多出一颗hm，传统ddr市场就少掉好几颗的供给，需求没暴增，供给被人为收窄，价格自然就上去了。诉状还引用了一个细节，2026年1月，这家公司同时开始审查客户订单，问你买给谁，转卖给谁，需求是不是真实的。那为什么？陈俊胜说中国大陆产能是关键变量，因为长江存储和长兴存储正在改变游戏规则。长江存储的市场份额2026年一季度已经达到13%，几乎追平了镁光。长兴存储的第M产能也在持续释放，中国大陆厂商的策略不是维持高价，而是扩产抢份额以量化市场。陈俊圣判断，随着大陆产能进一步释放，存储和地的成本明年会低于今年。所以回到核心问题，存储芯片还会涨吗？短期看Q 3涨价势头已经在放缓，低点二四环比只涨了16%，跟Q 2的58%比大幅收窄。消费级dd 25的现货价从三月底就开始回调了。重期看三巨头的涨价默契正在被三股力量瓦解。第一，中国大陆产能持续释放，价格锚定被打破。第二，集体诉讼进入司法程序，法律风险升级。第三，下游客户开始抵抗，pc出货量增速放缓，手机厂商也在控制备货节奏。当需求端开始顶不住的时候，涨价周期就到头了。长期看，这场涨价的本质跟十年前的石油、20年前的面板一样，高度集中的供给端加上信息不对称的需求端，就是垄断溢价的温床，存储芯片的涨价周期没有结束，但拐点正在接近，三巨头的定价权正在被侵蚀，2027年下半年是关键观察窗口，在此之前，存储板块的交易逻辑会从涨价受益逐步切换到谁能活过价格战。