7月算力半导体见顶崩塌之后，市场除了创新药之外，基本缺失了主题性可持续的行情。现在可以确定的是，算力半导体的王者归来是不可能了，市场与科技股继续处于休整的阶段。但是，市场想要起来，还得靠科技，科技得靠AI，算力基建半导体的大牛市已经结束了，接下来的AI大牛市/行情得看得靠AI模型应用。如果市场要起来，科技行情要起来，AI大牛市王者归来，一切都得看过去三年多一直被按在地上摩擦的AI模型应用。创新药虽然迎来了周期与业绩的释放，但是想要带动市场，力度不够，但是它的行情还会持续。

至于AI模型应用大牛市何时启动，只能说随时都有可能。三季度，美股AI行情中，模型软件应用是强于算力半导体的，美股AI应用龙头公司Palantir创年内新高，三季度涨幅达65%，历史新高在即。尽管A股的模型应用相关板块过多或少有反复，但是都是1-2天的行情，而且力度强度都不够，更缺失持续性。有一点值得注意的是，AI模型应用相关板块7月底见底之后，一直维持震荡向上的格局，底部抬高，更与算力半导体形成了行情的明显跷跷板。7月底至今，AI模型应用相关板块的走势，可以认为是聪明的资金都在扫货吸筹码。讯飞已经连续17个交易日成交低于10亿元，处于地量阶段，参考2022年底的位置。🍎🌹