瀚天天成公布巨额增购合作，SiC产业景气度再度验证根据瀚天天成9.24公告，公司一客户同意增购外延片，最高销售额约为9580万美元（约7.5亿港币）。如按最高金额计算，则该采购事项贡献营收有望超过25年整体营收80%。📈碳化硅需求爆发➠根据瀚天天成公告，该客户为SiC行业全球领导者，也为上市公司，该采购事项将于26年底前交付客户。➠25年公司第一大客户占比35%，如该采购事项按最高额落地，预计将为25年第一大客户全年采购量240%+。🔥上游验证碳化硅行业需求景气度高企➠根据天岳先进9月公告，公司碳化硅衬底产品销量实现显著增长，市场需求呈现积极释放态势，现阶段公司产能供给已较为紧张，预计下半年产能将更加紧张。🌟我们认为碳化硅行业已经进入高速成长期，AI、工业、消费、车规等多方位需求持续增长，根据我们此前深度报告，我们预计SiC衬底需求有望从25年的85亿元增长至未来约2000亿元，坚定看好碳化硅行业未来高速增长趋势。📋受益标的设备： 晶升股份、新益昌、联动科技等；衬底： 天岳先进、三安光电、晶盛机电等；外延： 瀚天天成、天域半导体等；芯片器件： 新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气、基本半导体等；SST： 阳光电源、金盘科技、四方股份等。风险提示：行业竞争加剧风险、订单落地交付风险等。