9.22盘前速递🔥四大主线梳理

四大主线：CPU重估｜AI应用安全｜AI硬件｜储能机器人

🖥️主线一：MultiAgent时代，CPU迎来价值重估
市场逻辑：多智能体时代，CPU配比大幅提升，极端场景CPU/GPU比例可达40:1。
续台电CoWoS分配，CPU数量会多于GPU；目前CPU供给缺口明显。
▫️服务器CPU：海光信息、龙芯中科、中国长城
▫️CPU配套接口：澜起科技、聚辰股份
▫️AI服务器：浪潮信息、中科曙光、工业富联

🤖主线二：AI应用与安全

1. Jev模型全量开放：号称速度快193倍、成本低444倍，主打选择题推理

2. Kimi落地海外云厂商分成模式，商业化加速

3. 美国关注AI网络安全，重视AI防御能力建设
▫️AI大模型：科大讯飞、金山办公、拓尔思、昆仑万维
▫️AI安全：奇安信、深信服、安恒信息、启明星辰
▫️国产算力：寒武纪、海光信息

⚙️主线三：AI硬件｜英伟达Rubin Ultra机柜方案调整
英伟达新机柜布局从10+9+8改成9+18+9
NVLink交换托盘翻倍至18个，单托盘压缩至0.75U
底层原因：HBM减量之后，靠光互联+交换托盘弥补显存不足，把576张卡跨柜组网
▫️交换机/NVLink：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯
▫️光模块光互联：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技
▫️高速连接：立讯精密、意华股份、鼎通科技

🔋主线四：储能+人形机器人
✅储能涨价：宁德时代储能电芯报价上调；古瑞瓦特逆变器、储能系统上调5%-10%
✅Optimus加速量产：特斯拉长三角供应商开启量产体检
▫️储能电芯/系统：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、派能科技
▫️逆变器：阳光电源、德业股份、古瑞瓦特、锦浪科技
▫️人形机器人：拓普集团、三花智控、绿的谐波、双环传动、鸣志电器、兆威机电

💡盘前一句话总结
市场主线切换：MultiAgent推高CPU价值；英伟达新机柜利好光互联；储能开启涨价，特斯拉人形机器人推进量产。

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