光模块法案 A股海外光模块提案引发板块震荡，但注意，法案仅限制美国联邦涉密系统采购，不限制谷歌、微软等商业云AI数据中心，目前只是提案，尚未落地，还有5年过渡期与豁免通道。国内光模块龙头大部分收入来自商业云客户，实际业务冲击有限，本轮下跌更多是短期情绪扰动。长期AI算力需求逻辑不变，头部厂商也提前布局海外产能对冲风险。操作上，区分情绪杀跌与基本面变化，板块波动加大，不盲目抄底，控制仓位。