国产算力当下正处于从技术验证转向规模兑现的关键窗口期，近期政策，产业和需求端消息密集，对市场构成持续正面催化，后市高景气方向相当明确。首先政策顶层设计持续加码，算力网今年首次被纳入国家六张网战略性基础设施阵列，其次产业技术突破密集，华为发布全球首个NPO近封装光学技术超节点昇腾960，系统级架构创新成为国产算力换道超车的关键路径。此外需求端持续爆发，大模型厂商纷纷宣布涨价，算力资源供不应求，产业链进入了黄金发展期。订单清晰度显著增强，行业处于从技术可用向体验好用，生态成熟的转型期。另外算力租赁模式快速崛起，AIDC建设与运营，液冷技术，电力保障等配套环节同步受益。 超节点技术成为AI基础设施竞争新焦点。AI大模型训练和推理需求呈指数级增长，推理算力成为核心增量，算力正从建算力走向用算力，调算力和交易算力，商业化闭环逐步成型。接下来可积极关注国产算力产业链上相关个股后市交易性机会。例如算力芯片方向的海光信息和寒武纪。光模块方向的易中天。温控液冷方向的英维克和佳力图。算力服务器方向的工业富联和浪潮信息。算力中心方向润泽科技和中国长城。高速铜缆方向的沃尔核材和华丰科技等。