【兆易创新】与长鑫关联交易金额再次提升！

[玫瑰]再次上调DRAM采购金额保障量❗️
[太阳]2026年：此前预计全年金额57.11亿元，此次增加21.43亿元到78.54亿元，上修幅度38%。值得重视的是，今年1-8月采购金额35.96亿元，占上修后全年采购金额比例的46％，9-12月份采购金额超过前8个月！
[太阳]2027年：首次披露，1-4月采购金额44.11亿元，假设按照2026年1-4月占1-8月1/3算，同比增长309％。

[玫瑰]定制化DRAM全球大趋势，26年催化密集！
1）3D DRAM是AI时代确定性技术路径，是全球产业趋势。
2）近期小米玄戒O100官宣，为行业首颗 6nm 3D 晶圆级堆叠的 AI 加速芯片。
3）高通近期推出HBC高带宽计算技术，以3D堆叠实现内存与计算单元紧密耦合，计划未来从数据中心落地到手机等终端。
目前兆易各大客户项目进展顺利，云+端持续推进。

风险提示：需求不及预期等。