利好！美股新高，英伟达新高，非农爆冷

假期利好频出：非农爆冷、油价大跌、美联储加息预期降温，美股纳指与英伟达齐创新高。

1、非农爆冷，美联储加息预期降温

9月新增非农2.9万人，预期9万人，前值由16.2万人修正为13.3万人。美国9月失业率为4.2%，预期4.1%，前值为4.1%。

美联储加息预期降温，美债收益率走低。CME 数据显示，美联储10月议息会议维持利率不变的概率升至86%，而数据公布前为72%。10年期美债收益率下行近10个基点至5.15%。

2、美股纳指新高

美东时间10月2日，纳斯达克综合指数盘中一度冲到27353.68点，刷新历史纪录；最终收涨1.19%，报27190.86点。

纳指创新高的本质是“AI盈利预期 + 利率压力缓和 + 权重股拉动”的共振。

非农爆冷：9月新增就业仅2.9万人，远低于预期；7、8月合计下修约6万人 10月加息概率大幅降温，科技股估值压力缓解。

油价回落，通胀担忧缓解：WTI原油跌近2%，G7协调释放1亿桶储备预期压制油价，长端利率压力下降。

特斯拉、SpaceX带动情绪：特斯拉Q3交付超预期涨4.65%，SpaceX涨7.35% 成长股风险偏好回升。

AI算力龙头继续强：英伟达盘中最高237.88美元，市值一度回到5.7万亿美元附近。权重股拉动指数，半导体、光通信同步走强。

市场分化显著，行情由头部科技权重主导：纳指周度收涨0.45%，道琼斯指数周跌1.26%、标普500周跌0.27%，大部分涨幅由英伟达、特斯拉、谷歌、苹果、微软等头部科技权重贡献，市场并未普涨。美股科技牛主导明显。

3、英伟达新高

10月3日，英伟达盘中一度刷新历史新高，总市值重返5.7万亿美元。

英伟达新高是业绩、回购、利率和AI生态进展共振的结果。

回购托底：回购授权新增1500亿美元，总规模达2350亿美元，给市场信心。

AI需求延续：最新一季营收约962亿美元，同比增长106%，AI算力需求强劲。

产业链地位：与软银分别完成对OpenAI最后一笔100亿美元投资，强化其在AI生态中的核心位置。

重视两个信号：

- AI需求没有被证伪。单季营收962亿美元、同比增长106%。

- 估值越涨越便宜。 如果按2028财年盈利预期看，市场对其预期市盈率已明显低于苹果、微软等巨头。

未来关注两个问题：AI资本开支能不能继续高增，大客户自研芯片会不会分流需求。

3日晚7点，我将在“任泽平宏观”视频号直播。