2026年7月以来的市场正经历一场典型的‘杀重仓’行情——基金抱团的科技/半导体板块集体暴跌，而低配的资源周期与超跌医药逆势上涨。数据揭示残酷真相：重仓基金数越多，跌幅倾向越大。前100重仓股中仅3只进入涨幅前50，跌幅前50却有15只为重仓/超重仓。这并非偶然，而是叙事泡沫破裂的必然。AI相关标的业绩高点已现，70-100倍PE严重透支未来，而5倍PE+5%股息率的银行股却被无理错杀。当专业机构沉迷于虹吸效应，放弃逆周期本分，市场便失去稳定锚。此刻的坚守或许孤独，但时间终将奖励理性。为无辜被坑杀的散户发声，是我们最后的善良。 基金重仓程度与涨跌幅关系验证