今天是典型的**高位题材去泡沫、低位顺周期补涨**的一天。假期里美股科技走强、港股 AI 硬件活跃，本应对 A 股科技是利好，但盘面恰恰相反 —— 前期涨最多的光模块、半导体反而成为抛售重灾区。这说明假期利好已被节前抢跑充分定价，短线资金在 "利好兑现" 后选择获利了结，转投滞涨的周期与政策受益方向。**这是情绪从亢奋回归理性的信号，而非趋势反转。**