周五市场深V，上证指数翻红，创业板从大跌3.4%翻红，个股回收到3300红盘，从百股跌停到变故涨停，跌停只剩下13家。

上午市场继续惯性下挫，对面口头做空连续发文，把A股搞坏，场内多个宽基放量，有神秘力量介入托盘，午盘外媒放出消息，某队抄底，并且限制机构砸盘，下午开始走V，个股回暖。

传媒股的AI视频，周五拉伸，中文在线20CM，逻辑是他在披露港股失败后的内容，举例中美token消耗，美国人用在科技、软件、医药等方面，而中国55%用在娱乐创作，AI短剧、直播带货等等。显示出两国发展路径不同，AI视频路线更符合国内需求，几个视频、销售软件股大涨。具体数据是他们沿用的互联网报告，而这个报告是今年6月国内世界互联网大会上。4个月前，中美在AI应用上就已经在分流，这里没有对错之分，而是现实算力和生态位决定。

我们的算力在视频、销售占比高，科研和软件程序占比低，前者人口占比高，短期就能看到利润，而后者圈子小，融资难，科研投入大回报慢。而大模型这东西是越往这方面训练，这方面就越聪明。美国大模型这次拉开我们一大截后，不知道什么时候才能靠近点差距了。

这波科技股调整，也有这方面的可能，差距拉大，根本追不上，国内资本，钱少没卡，投入不下去，想放弃了，只能能维持远远跟着。AI硬件国内的需求增速不及预期，海外的连续受到口头制裁，远期预期受到压制。

操作上，早盘多个持仓几乎在跌停，资金砸宽基的模式，不会砸跌停，价格就这么摩擦。润泽因为是创业板成分股，他们轮流砸，被砸到盘中大跌10%以上，后面跌幅回收一半。

润泽这类数据中心也是同样的问题，从我说建设数据中心没有卡那段时间，到现在问题也没解决，英伟达低端卡进不来，国内卡性能太差没法用，数据中心建设速度过快，导致大量空置问题，词元出海受到国外大模型代差扩大，老美大模型也开始打价格战，我们的性价比就开始变差了。

周六又在座谈会，还是机构+专家，然后听取多方意见。态度是好的，让大家多建言献策，至于有没有用，至少历史数据来说第二天100%上涨，制度改革什么的就省省吧。

来来去去还是那几个词，监管+鼓励，没有强制措施，研究储备更多增量政策工具，这句话是贯彻财政部和央妈的意思。工具箱会有工具的，只是还在准备研究中。

后续我猜一下，各方大基金表示要积极买入，实际就是抄底，或者说收集割肉盘，又完成一次建仓轮回。周末人社部也说了社保和养老金的问题，加油努力从股市里赚钱吧。人社部这次要找没交社保的人，语气很重，意味着很紧迫，只能从股市里多拿点了。

解读座谈会的财经媒体也是狠人，对每一个用词都得精准分析，简直没个屁事干。让你提意见，你还真敢提啊！村里的影响力根本叫不动，他们只负责监管和协调，那些巨无霸IPO，大型央企回购，他们也只能指导，而不是决定。

国家层面就六张网，目前规划投入金额，太迷你，一些地方新能源，光伏，电力设施建设进入停滞状态。

国庆后美国3次精准做空，光模块，国防部不采购PCB 还有调查企业等等，都是0成本口头做空，效果非常好。

往好的想，他们几次吼完，没有实际行动，市场也就脱敏了，大家该干嘛继续干嘛，时隔12年后的基金新规，周末多个基金开会学习，发表看好意见。原定于10月中的风格飘逸，应该也告一段落了。

后面资金回流，股灾2.0结束，又可以有半个月的反弹窗口期。