一加16AI应用方向高盛指出：AI交易从硬件转向应用 市场迫切渴望“下一个AI故事”。这条新闻的本质不是"硬件不行了"，而是AI交易的定价锚点正在从"资本开支的确定性"切换到"变现路径的可见性"。高盛的研究也明确划分了AI交易的几个阶段——芯片是第一波，建基建的是第二波，把AI嵌进产品去提升收入的是第三波，最后是全要素生产率受益者。说简单点，买一篮子铲子就能赚钱的阶段结束了，接下来要靠picker的功夫。谁有独占数据、谁能卡住企业工作流、谁能把token变成可审计的现金流，谁才有资格被重估。而这些方向就是AI应用。