小米17 Ultra一夜涨1000元，不是小米飘了，是整条产业链的账算不过来了。10月9日，这款手机的起售价从6999元变成7999元，同一天华为nova16系列也上调了200到400元。

华为常务董事、终端BG董事长余承东公开表示，存储涨价让每台手机的硬件成本额外增加200美元以上，公司必须先能够生存下来。存储占手机物料成本的比例已经到了两成至四成，第一次超过处理器，成了一部手机里最贵的零件。

存储为什么突然这么贵，要从AI说起。大模型训练需要大量高带宽内存，也就是HBM。三星和SK海力士把产能优先留给利润更高的HBM，供应手机的内存和闪存就少了。

消费级存储现货价格累计涨幅超过300%。三星第三季度营业利润达到107.4万亿韩元，同比增长782.5%，首次单季突破百万亿韩元。同一时期，三星的手机部门被曝出减产两到三成，亏损超过10亿美元。

手机本身对存储的需求也在变大。2023年8月4日，华为开发者大会上，HarmonyOS 4宣布接入盘古大模型，手机开始在本地处理对话、文案生成和图像识别。

小米随后推出了自研的MiLM大模型，OPPO、vivo也陆续跟进。端侧大模型需要的内存容量大，读取速度也要快，旗舰机配16GB甚至24GB内存逐渐常见，这部分成本很难压缩。

国内厂商并非只能等着。长江存储在2018年8月发布了Xtacking晶栈架构，外围电路和存储单元分开制造，再把两片晶圆键合，闪存的接口速度和存储密度因此提升。

长鑫存储在DRAM上也实现了量产，2023年11月发布LPDDR5产品，并通过了小米、传音等手机厂商的验证。

国产存储进入了终端供应链，手机厂商在采购时多了一个选择。不过全球价格整体上行，这个选择只能缓解压力，还没法完全抵消涨幅。

价格是一轮一轮涨上来的。今年3月OPPO先调价，9月华为Mate 80全系上调800到1000元，这次连起售价2899元的中端机也在名单里，已经是年内第四轮。

第二季度全球手机出货量下滑11%，营收反而增长7%，创下纪录。涨上去的成本，多数落在了买手机的人身上，习惯等降价的消费者这回也不好等。

业内判断，这轮存储行情至少会延续到2027年。双十一就快到了，各家会不会让利，让多少，现在还没有人敢给准话。