CPU估计又要疯狂了！
CPU重大利好消息！CPU三大厂接力涨价，英特尔1、AMD、高通全都要涨，相关产业链会迎来新一轮机遇吗？

PC短期降价基本落空，Intel、AMD、高通三大CPU大厂接连传出涨价消息，背后主要原因是台积电代工成本抬升，芯片报价顺势上调，给PC产业链带来新变化。

最先带来影响的，是上游芯片以及代工环节的盈利预期。

涨价意味着芯片厂商的单品收入有望抬升，市场会重新上调盈利预估。
尤其是台积电相关供应链，还有这三家对应的国内代理、配套厂商，容易受到资金关注，属于直接受益方向。

第二，会对下游PC组装品牌形成成本压力。
芯片属于整机里成本占比很高的核心部件，上游涨价，如果品牌商没法同步抬高终端售价，利润就会被挤压。
如果终端跟着涨价，又有可能抑制本来就偏弱的PC换机需求。
所以对整机厂来说偏利空，板块内部会明显分化，上游偏强、下游偏弱。

还有一点，会改变资金对PC复苏这条主线的预期。
之前不少资金押注，芯片降价带动PC降价，刺激消费端换新，拉动出货回暖。
现在涨价消息一出，之前的这个逻辑就要打折扣，短期会降低市场对PC出货高增的想象空间。
短线资金对PC复苏的预期会更保守，相关题材的炒作节奏可能放缓。

这次涨价不完全是供需紧张，很大一部分来自晶圆代工成本上涨。
而且AMD的调价消息还没最终落地，不是所有产品线同步大涨，不能直接当成行业强反转。
后续要持续跟踪，看看下游能不能把成本传导到终端，以及会不会影响四季度PC出货数据。

总的来说，这条消息属于结构性利好，利好芯片上游，压制下游整机，会加剧板块内部分化。