最近圈内都在聊险资对科技股的这波操作，百亿私募的梁宏直接在周报里开炮，说某头部保险资管7月高位冲进去扫了一堆科技股，9月下旬又慌着大幅减仓止损，这操作比散户追涨杀跌还猛，完全没了大家印象里市场压舱石的稳当劲儿。
他自家旗下产品也跟着遭了殃，之前上半年还以50.03%的收益拿了百亿私募冠军，结果从6月高点算下来不少产品回撤超20%，之前赚的58%收益直接砍到只剩27%多，换谁都得急。
不过后来也有人扒出真相没那么简单，二季度末险资总运用余额破40万亿，投股票和基金的部分摸到6.39万亿占比16.23%创了新高，本来是冲着AI和国产替代做“稳收益+成长”的布局，这波高抛低吸更像是机构调仓的乌龙传闻，最后把刚经历深V的科技板块直接推上了风口浪尖。不少业内人翻出近三个月的机构席位榜佐证：7月中下旬半导体、AI算力股连续放巨量冲顶时，多只险资专属席位确实频繁现身买方前列，单周净买入规模超百亿；而9月科技板块探底的那几个交易日，同批席位又齐刷刷出现在卖榜，抛筹力度丝毫不弱于此前的买入。
其实险资历来有“长钱做波段”的传统，这回踩点偏得离谱，大概率是内部考核机制变了：不少机构把权益类产品的月度浮盈权重提得老高，原本拿三五年的长钱，被迫跟着短期趋势追涨杀跌。
现在最懵的还是普通基民，本来冲着“压舱石”的口碑跟着险资买科技方向，结果高位接了盘低位又被甩下车，两边挨巴掌。不少人调侃：以前跟着险资抄作业躺赢，现在得反过来盯着他们的操作做反向指标了。