股票 2026.10.15 早盘前瞻-苹果5万亿，算力遭重定价

隔夜最反直觉的不是纳指跌1.88%，而是「科技七巨头」里唯一上涨的是苹果，市值首破5万亿美元。9月CPI同比3.7%、核心CPI涨2.6%双双高于预期，10月加息押注从22%抬升，美债10年期收益率回到5.3%附近。

【算力被重定价】CoreWeave跌15.46%，市场开始用「财务约束」而非「增长故事」给算力定价：高息融资堆出来的算力，利率一涨利息成本先吃掉利润。传导是美债利率上行，杠杆算力的融资成本抬升，光模块、CPO估值先受压。昨夜应用光电跌近12%，Lumentum、Coherent跌超9%。

【国内在交业绩】同一天，A股PCB产业链9家发布三季报预告全部预喜。沪电股份前三季净利54.5亿至57亿。三星电机年内第六份AI服务器MLCC长协落地、覆盖2027全年；建滔发出年内第八张覆铜板涨价函。

【今天怎么看】昨天A股已缩量杀跌，沪指跌0.88%，创业板跌3.10%，成交缩到1.41万亿。我的判断是不急着抄底光模块、CPO和存储，先盯两个信号，量能能否回到1.5万亿以上，核心科技能否放量止跌。误区是别把美股芯片跌等同于国内电子链要跌，前者杀估值，后者在兑现订单。今天14:00台积电法说会的资本开支指引，是这条链最直接的催化。借着昨晚美国CPI数据和加息预期的利空，早盘低开如果有放量恐慌，有个反转也有可能，拭目以待。

今天你手上是资源还是科技？评论区聊聊。

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