砸180亿出海，巨亏70亿退场！中资网贷折戟印度，活生生被“撸贷大军”反向收割



很多人不知道，曾经大批中资网贷扎堆奔赴印度，把这里当成遍地机会的金融蓝海，本想去海外掘金，万万没想到，生意没做成，反倒被狠狠上了一课。六年时间砸进去180亿，最后整体亏超70亿，上百家平台黯然离场，堪称出海史上非常经典的翻车案例。

巅峰时期，印度每3家在线借贷平台，就有1家中资背景。蚂蚁、小米、奇富科技等头部玩家全部下场布局，谁都看中印度庞大的人口基数：十几亿人口，智能手机普及快，但传统银行渗透率低，大量普通人很难拿到贷款。在资本眼里，这不就是十几年前的国内市场，复制现金贷模式就能躺着赚钱。

谁也没料到，到了印度，原本的玩法直接失灵。

✅ 第一大坑：风控直接“失明”

国内网贷能跑通，根基是完善的征信体系。一旦逾期，影响房贷、出行，大家不敢随便赖账。
但印度征信覆盖率极低，只有不到9%的人口拥有信用记录，农村基本空白。大量借款人没有任何信用档案，假证产业链成熟，甚至出现用宠物照片骗过人脸识别、成功放款的荒诞情况。平台根本没办法判断对方有没有还款意愿。

更可怕的是，当地已经形成成熟的撸贷产业链。社交平台有人专门开课教学，教大家伪造资料、多平台同时借款，拿到钱之后直接卸载APP、更换手机号。不少当地人甚至把外资网贷当成免费福利，借到就是赚到，完全没有还款意识。

✅ 第二大坑：催收、打官司全都走不通

国内惯用的催收手段，在印度完全失效。
印度有数十种官方语言、上千种方言，很多催收电话打过去根本沟通不了。想靠联系亲友施压？结果亲友不仅不劝还款，反而主动来问还有哪些平台可以借钱。
想要走司法途径维权更难。一笔小额欠款，立案开庭动辄要等三五年，打官司的成本远远高于欠款本身。很多借款人还会反手投诉平台高利贷，要求平台赔偿，当地法庭普遍偏向本土民众，平台维权很难成功。

✅ 第三大坑：监管接连出手，直接切断后路

真正压垮行业的，是印度监管连续出台的政策组合拳：

1. 2022年数字借贷新规，要求所有借贷数据必须保存在印度本土服务器，直接废掉中资平台的跨境大数据风控能力；
2. 划定利率上限，严禁暴力催收，严重违规催收最高可以判刑十年；
3. 批量下架90多款中资背景网贷APP，切断支付结算通道，资金流转直接被卡死。

到2025年底，小米关停Mi Credit放贷业务，蚂蚁清仓印度信贷股权，绝大多数中小平台直接清盘退出。
中小平台坏账率普遍高达80%，放出去10块，能收回2块就算运气不错；就算是头部平台，坏账率也普遍突破50%，前期赚的利息全部填进坏账窟窿里。

结尾总结教训

这场70亿的巨亏，给所有出海企业敲响警钟：
不要简单把国内模式直接复制到海外市场。金融生意，从来不是只靠资金和算法就能搞定，征信体系、司法环境、社会观念，全都是底层基础。看着相似的人口红利，底层规则可能完全不一样。盲目出海，很容易从“收割者”变成被收割的一方。