人形机器人｜三季报预增TOP101. 雷赛智能｜伺服电机+关节模组｜+80%自研谐波关节、灵巧手，机器人自动化订单回暖，人形机器人业务放量2. 金力永磁｜高性能钕铁硼磁材｜+72%人形机器人电机磁钢定点，小批量交付，稀土永磁需求提升3. 崇达技术｜PCB/机器人电控板｜+65%机器人控制器电路板，下游自动化设备订单增长4. 瑞芯微｜机器人主控芯片｜+58%嵌入式AI芯片，用于机器人视觉、运动控制5. 震裕科技｜精密结构件+丝杠组件｜+52%机器人精密壳体、传动结构件，多家人形机器人客户供货6. 汇川技术｜伺服、控制器｜+46%国产伺服龙头，人形机器人关节方案，自动化业务回暖7. 鸣志电器｜步进电机+谐波减速器｜+41%机器人关节电机、谐波减速器，国产人形机器人配套8. 三花智控｜执行器、阀件｜+38%人形机器人关节执行器，海外头部机器人厂商验证9. 贝斯特｜精密丝杠、导轨｜+33%机器人精密传动部件，丝杠产能持续释放10. 兆威机电｜微型减速电机｜+29%微型齿轮箱、减速电机，人形灵巧手、小型关节配套📝盘面小结人形机器人处于商业化早期，多数公司机器人相关业务仅贡献增量，业绩主要来自自动化主业；行业催化来自国标落地、样机测试、定点订单。短期以事件驱动为主，规模化盈利尚需时间。⚠️风险提示：仅赛道复盘梳理，业绩为预告值，人形机器人业务短期贡献营收有限，量产落地存在不确定性，不构成任何投资建议