短期板块的估值回调，更多是宏观融资环境变化带来的资金面波动，并非产业基本面走弱。眼下产业链上下游的协同联动正在加深，从设备材料联合研发，到中试平台共享，再到跨领域算力生态搭建，整个行业正在告别粗放扩产阶段，进入稳健提质的全新周期。
这一轮高景气不是短期炒作催生的泡沫，而是技术迭代、下游场景爆发与供应链重构共同支撑的结构性增长，长期向好的核心逻辑不会因短期市场震荡发生根本改变。