周五市场还是偏弱，三大指数集体收跌，创业板指跌3.32%领跌，深成指跌2.05%，上证跌0.59%报3634点。两市成交1.67万亿，比昨天缩量近2800亿，下跌个股超过4700只。这周走了个来回：周中放量反弹两天，后两天又连续回调，创业板从高点下来已经回吐了一截。

盘面上，领跌的还是前期涨得最急的算力硬件，CPO、PCB、光纤、元件这批集体下挫；资金继续往低位和防御方向躲，银行、保险、白酒、猪肉、影视院线走强，几只银行股创了新高。半导体内部也有分化，设备、GPU方向还有资金在做，跟光模块那条线不完全同步。

连着两天回调，主要还是前几天涨得太快、获利盘集中兑现，资金从高位题材切到低位避险。科技这条线的中期逻辑——AI算力需求、产业链涨价传导——目前没看到实质性的逆转，更多是高位消化、情绪降温。但也要客观说，连续缩量回调之后，短线需要时间企稳，别急着判断马上又能重新上攻。

政策面倒是有托底的意思，近期提到要拓宽长线资金入市渠道、发挥两融逆周期调节作用，维护市场平稳运行，中长期的资金面是有支撑的。这种位置上，情绪波动大一些也正常。

行情就是涨一段、歇一段，涨的时候容易乐观，跌下来又容易慌，被情绪带着走最容易吃亏。手里方向逻辑没坏的，不用跟着单日涨跌乱操作；真要看机会，也等盘面企稳、量价重新配合再说。

以上不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎。