近期去公司了解了一些情况，把情况汇报给大家。

我的疑问如下：‌

1.月饼竞争环境怎么样？这两年月饼市场似乎不好，公司销量持续增长，市占率是不是扩大了？今年中秋比去年晚，四季度还会不会有一些月饼收入？

2.第三季度“其他”类目收入增速最快，是腊味还是啥的卖得好？

3.速冻的竞争格局方面，我前几天去过立高，那是做冷冻烘焙的公司，收入也主要在华南和华东，他们说没感觉到和广州酒家的竞争，我估计是因为他们To B，没有直接参与竞争。省内速冻方面，大的竞争对手有哪些？

4.省外扩张现在是什么状态？有没有开始挣钱还是在亏损？

5.公司现在是以改善盈利为首要的目标，还是以扩大市场规模为主要目标？

6.外卖大战对公司的餐饮业务影响大不大？

7.文昌店现在情况如何？

说说我了解到的情况以及一些思考。

月饼市场不算萎缩，但行业加速品牌化，主要是因为送礼和社交需求占主导地位，消费者更重视品牌。同时在现环境下，消费者也重视性价比，而广酒月饼处于一百元左右的价格带，品牌、质量和性价比兼具，所以表现得不错。

我留意到陶陶居也有月饼产品，价格更便宜，但销量有限，广酒月饼更符合消费者需求。广酒月饼的竞争对手主要是美心和金九等等。月饼的收入绝大部分都在三季度确认了，一些零碎的收入可能会在四季度体现，但量非常小。

其他类目收入增长方面，有一部分是腊味的增长，也有糖水、粽子、休闲食品等等，主要是糖水增长得比较多。

速冻方面，竞争对手主要是安井、三全的速冻米面产品，而立高主要是商超渠道（To B），跟广州酒家利口福的竞争有限。广酒主要做广式点心，糯米鸡、干蒸之类的品类都没有太大的直接对标的对手，差异化较大，但叉烧包、肉包、核桃包有，安井、三全都在做包子品类。

省外方面，增长还在保持，现阶段公司的宣传类资源更倾向于投放在省外，尤其是华东、华北。公司认为规模和利润不是对立的，收入增长才能带来利润，靠节约成本带来的利润不多。餐饮行业竞争激烈，门槛低，从最早的高端承压到现在高中低端都承压，平价餐饮甚至更难做。公司会控制开店节奏，在餐饮方面更谨慎，但食品方面会继续冲规模。

外卖大战对公司利润没啥影响，广酒外卖占比不高，但对消费习惯有一定影响，宅家的人更多了。

公司在战略上依然延续年初的思路，坚持“大粤菜”定位。它希望做粤菜文化的代表，功夫花在大菜上面，主打品牌，不参与低价竞争，没有像各大星级酒店纷纷自降身价做平价菜、做外卖应对低迷的消费环境。

这个“大粤菜”，我理解就是专攻商务宴请这类正式场合的菜系，和快餐、大排档有本质区别。像顺德菜、潮汕菜，好吃是好吃，但风格上更偏向鲜美、家常，而广州酒家追求的是在好吃之外，还要有格调和场面。用现在流行的话讲，就是“大厨、硬菜、漂亮饭”，这大概是广酒要树立的广州特色。

文昌路总店已对外营业（官方定义为试营业），每天都爆满。为什么不算正式营业呢？因为广东的传统是要等敲锣打鼓搞一场热热闹闹的开张仪式后，才算正式营业。虽然广酒餐饮整体不赚钱，但这个店肯定是赚钱的，恢复营业利于利润增长。

最后，我对广酒三季报感到满意，在这个环境下，利润增速甚至超过了收入增速，还冷不丁地每股分红一毛钱。期待他们明年继续努力，实现双位数的增长。