周末市场讨论最多的，一是商业航天，二还是科技股！虽然周五科技被砸盘，但人气最高的还是小登啊。

从事件催化看，下周不缺热点板块的，1、中国商业航天网系回收成功；2、下周上海的世界人工智能大会；3、长鑫存储下周四申购！

另外，还有月底重磅会议的预期，所以A股问题应该不大。只要4000点和年线能撑住，大家不要过于看空！技术面现在还没有看空的理由。

当然现在市场分歧很大，有人担心AI是不是见顶了？有人怕踏空想择机上车。爱股君认为，只要量还在，市场就不缺机会！当然短期资金多看看融资余额，已经连续6个交易日净卖出，这不算是好的信号。

对了，周末跟几个量化公司的朋友聊了几句，他们说大家都在骂。但今年量化收益也不是很好，主要很多量化公司其实互为对手盘，大家的策略都是差不多的！卷的厉害。

整体上看，今年赚钱确实挺难的，市场缺少普涨效应。对短线选手来说，现阶段没有新主线，严控仓位、减少操作永远不会出错。但其它选手，轮动行情更好一些，比极致抱团强。

关于后市，科技股景气度还在，但因为在高位，策略上不宜重仓了。其它创新药、券商、港股互联网，还有宏大叙事的商业航天、机器人，有被错杀嫌疑等锂电池，我觉都有机会！

但不建议频繁交易，不然大概率就是给量化打工。其实炒股和生活一样，哪有什么一帆风顺，多数时候都是熬过来的！7月目标一起回本吧。

1、周末科技利好不少

点评：周末利好催化最多的还是科技方向，又直接拉满了！

第一、AI算力。国常会明确提出系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快新一代通信网、算力网建设。

央视财经：到2029年中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元 将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

第二、存储。SK海力士美股上市首日大涨13%，该公司CEO称史上最严重“芯荒”明年到来预计存储芯片短缺将延续至下一个10年。

第三、AI海外链。黄仁勋亲自参加大摩会议，确认Rubin没有延期。英伟达周五大涨4%，市值重回5万亿美元。

第四、氦气。商务部、海关总署：对氦气实施临时禁止出口管理。

第五，先进封装。供应缺口将延续至2027年，供需拐点或在2027年下半年出现。

爱股君认为，科技方向景气度是没有问题的，政策也在继续强力加码！所以科技牛没结束，但科技内部明显在高低切换。

比如存储、光、pcb等“光芯”涨的太多了，不管你业绩好不好，普遍都出现回落20~40%的情况！这说明了，整个AI硬件赛道出现大资金集体大幅的兑现，这应该机构+量化形成一致预期抛出的结果，这个信号值得重视！

那么接下来科技的机会在哪里？我觉得有三个，一是国产算力链（国产服务器、交换机、昇腾链、液冷等），二是国产半导体链（设备材料、晶圆、AI芯片、先进封装等），三是二线科技股（商业航天、人形机器人、创新药，AI应用）。个人比较看好国产半导体链，下半年接力北美链的概率较大，可能成为资金抱团的新方向。

2、商业航天周末继续发酵

周五长征十号乙运载火箭成功回收，周末这事儿继续发酵，国内媒体清一色打Call。大摩也表示：不要低估中国航天火箭回收发展。

点评：周五长征十号乙运载火箭成功回收，周末热度继续发酵了！

比如，周五晚新闻联播了，周六媒体清一色打Call，机构说这是商业航天的DeepSeek时刻，大摩也表示，不要低估中国航天火箭回收发展。

受此影响，马斯克SpaceX周五大跌4.51%，快跌回发行价了。可见我国成功掌握了可回收火箭技术，确实降低了SpaceX的稀缺性，它不再是唯一了。

可能感觉到了危机感，马斯克又出来画K线。曝光SpaceX最新蓝图：明年发射首批AI卫星、五年登陆火星、十年送上万人上月球！你们信不信呢？

另外，中国卫星业绩不错，预计上半年净利润3050万-3650万！由于公司Q1净利润-0.43亿，Q2净利润预计0.73亿-0.79亿，这个是超出预期的。

爱股君认为，长期来看，商业航天非常值得关注，这是一个具有极致成长属性的行业，太空光伏、太空算力、星际开发等想象力极大，可能会冒出很多大牛。

但短期业绩+产业趋势还没起来，还是游资、量化等主题投机为主。这样持续性也不会太强，很难走出年初那种逼空大涨，所以大家多做波段。重点看三个方向：火箭产业链、卫星载荷、星座运营。

3、伊朗：霍尔木兹海峡将暂时关闭

当地时间12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，霍尔木兹海峡将暂时关闭，直到另行通知。在美国结束对该地区的干预之前，任何船只都不得通行。

点评：中东局势周末又升级了，先是伊朗最高领袖发表声明：将报复美以，为哈梅内伊“复仇”！然后伊朗把霍尔木兹海峡关闭了。

特朗普也立马回应：若伊朗试图“暗杀”他本人，1000枚导弹瞄准伊朗。特朗普警告，老特公开发表“报复遗嘱”，实属罕见。

另外据媒体报道，美国、伊朗、巴基斯坦和卡塔尔将举行四方通话，但目前并未证实。伊朗最高领袖顾问：霍尔木兹海峡比十几颗原子弹还重要，将誓死保卫！

大家最关心的，下周大A又要掏复仇费吗？肯定不会的，不用自己吓自己。周五美股、油价、黄金白银都反应不大，说明已经脱敏了。

4、白马股爆雷！赛力斯预计上半年净亏损15亿-18亿

赛力斯公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为亏损15亿元-18亿元，同比转亏。业绩变动主要系存储芯片、工业金属、碳酸锂等原材料价格上涨导致生产成本增加。

点评：赛力斯都开始亏损了，上半年净利润为亏损15亿-18亿。由于Q1赚了7.54亿，意味着Q2巨亏22.5亿到25.5亿！

问界上半年销量并不差，为啥业绩这么惨？主要是原材料疯狂涨价，一是存储芯片涨价，二是工业金属涨价（铜等），三是碳酸锂涨价。还有一个原因是国内汽车的价格战，这对业绩也是雪上加霜。

另外，赛力斯是抱华为大腿崛起的，一度风光无限。但也带来两个问题，一方面鸿蒙智行的车越来越多，集齐“五界”，问界品牌稀缺性大幅降低；另一方面赛力斯每年要给华为掏技术费等，这也是一笔不小的钱！

今年国内汽车确实太难了，从比亚迪、小米、长城汽车、赛力斯股价就能看出来，好几家都腰斩了。但赛力斯是最惨的，从173元一路跌到最低57.5元，基本是毫无抵抗力！所以这个暴雷的业绩出来，是利空出尽还是继续砸盘，明天看资金怎么选择了。

周末公布了几个老登业绩，第一、白酒业首份半年度业绩预告来了 舍得酒业大降超60%。第二、牧原股份：半年净利润亏损-57~67亿 去年同期净利润105亿。

有些老登下跌是不冤的，业绩确实拉胯啊；基本面也没有很大的改善，还在走下坡路！当然股价也基本反应了业绩，就看资金信不信困境反转了。

5、《功夫女足》票房杀疯了

周星驰导演新片电影《功夫女足 》上映2天， 总票房破4亿元，观影人次破1000万，打破7项纪录！根据最新预测，该片的总票房从原来预测的14.28亿元上涨至18.65亿元。

点评：今年电影行业非常差，但星爷新作《功夫女足》还是出圈了，昨天上映首日票房2.6亿，两天没过完已经突破4亿元，票房炸裂啊！

豆瓣评分6.6不高，口碑也是两级分化，喜欢的非常喜欢，不喜欢的get不到无厘头笑点。但星爷国民号召力拉满，观影者75~85年中老登为主，大家觉得看一次少一次，都愿意去支持一下。

最新的总票房预期上升到18.65亿，有机会冲一冲20亿，口碑出圈的话30亿也是可能的。关联上市公司有出品方猫眼娱乐、中国电影，但有多受益不好说！

对A股来说，周五影视院线板块大涨，跟《功夫女足》也有关。影片虽然不可能复刻《哪吒》那种全民爆火，但影视板块今年跌的很惨，趁机修复下也是可能的。当然也要小心周一偏兑现，现在量化太反人性了！

周末侃市：

其它的消息。

证监会：对乔某编造传播涉共进股份虚假信息立案调查。先是中公教育，再是共进股份，证监会一周两查“赌约”帖，释放了强监管信号！

大家也都注意下，不要去发这种帖子、也不要去掺和这种票的炒作。这两个人都是抠脚大汉，有点伤股民的感情啊，确实要好好查一下的。

十五五中医药振兴规划出炉。创新药最近比较强势，部分承接了AI硬件出来的资金，主要是利好催化比较多。

周末又来了几个，一是十五五中医药振兴规划出炉，二是上半年中国创新药同期对外授权的交易总额接近1100亿美元，规模已接近去年全年！

创新药板块估值处于近10年低位，机构仓位偏低。加上政策利好，医保谈判、药企海外大额BD合作等催化，板块修复行情应该有一定的持续性。

人形机器人。周末消息，日本将AI机器人的研发和量产上升至国家支持层面。全球首例，宇树机器人手持器械完成活体外科手术。

还有两个明牌催化，7月下旬至8月特斯拉Optimus量产落地、宇树的上市。不过随着中报业绩集中披露，人形机器人概念兑现难度比较大！重点关注有真实在手订单、基本面无利空的核心标的。

上市公司也懵逼了。新能源很多公司在发布了亮眼的业绩之后，但依然被砸盘。说明市场走势基本被量化主导了，就连上市公司也是懵圈的！

段永平再度增持泡泡玛。持股数量由9127.28万股增至1.02亿股，持股比例由6.85%进一步提升至7.65%，持股市值153.51亿港元！

泡泡玛特肯定是一家好公司，但目前并不特别便宜，商业模式护城河也依然备受质疑。但生意确实非常不错，爱股君最近逛了几家，几乎是商场最火的零售店。只是相比鼎盛期热度有所下滑，据说海外下滑的更多！

短期看，段总买了这么多，但股价还没撑起来，可见泡泡玛特的抛压太重了。所以大佬这个作业能抄吗？看你自己的理解了。

不得不说，段总对泡泡玛特是真爱，已经是他的总持仓前4了。但这是他又一个类似苹果的爆赚（10年10倍），还是一次看走眼的滑铁卢呢？只有时间才能给出答案。

世界杯考虑扩至64支球队。若扩军至64队，亚洲名额预计将从现在的8.5席增加至11-12席，目前国足的亚洲排名在第14位！

稍微努力下，下一届杀进去世界杯还是有戏的。中印两个大国如果能进入世界杯，国际足联做梦都要笑醒的！不管赛事水平怎么样，商业上肯定会取得巨大成功的。

今天出来本届世界杯4强，法国PK西班牙，英格兰PK阿根廷。你们觉得谁能夺冠？爱股君看好法国最终能夺冠，主要姆巴佩、登贝莱、奥利塞三叉戟太猛了。

今年A股最大IPO来了 下周长鑫申购。根据日程安排，下周有2只新股申购，周一北交所新股维琪科技，周四科创板新股长鑫科技！

长鑫计划募资295亿元，是科创板历史上第二大IPO。其中签率预计较高，估计0.5%左右吧，中一签估计能赚2~3万元。

大家有条件记得去申购，一方面中了赚2万也还可以，一方面也算参与见证了历史，可能上市就是大A市值第一了！我觉得重长鑫不是下一个中石油，但如果市值超4万亿我觉得就贵了。