文件编号：A562/0598
刊发时间：2025年9月19日
呼吁增加油气投资，国际能源署闹的是哪一出？
--国际能源署《油气田递减率的影响》述评
油气正加速减产，如现有投资停止未来10年油气产量将年减少550万桶/天和2700亿方，需年5400亿或5700亿美元投资才能维持或略增。
王能全
2025年9月16日，国际能源署发布《油气田递减率的影响》，通过分析全球油气田生产状况，指出现有油气田产量下降速度加快，提出到2050年如要稳定目前的世界油气产量或略有增加，每年需至少投资5400亿和5700亿美元。与2021年5月18日的《2050年净零排放：全球能源系统路线图》相比，国际能源署的态度180度大转变，立即招致欧佩克的嘲笑。不论报告发布的背景如何，至少通过这份报告，我们看到国际能源署回归了专业和科学，承认了现实，对于国际能源界应是一件值得庆幸的事。
现有油气田产量下降速度加快，对市场和能源安全产生影响
2025年9月16日，国际能源署官网刊登了《油气田递减率的影响》报告发布的新闻稿，“现有油气田产量下降速度加快，对市场和能源安全产生影响”。以下，为这份新闻稿的完整内容：
现有油气田产量下降速度加快，对市场和能源安全产生影响
如果不继续投资，世界每年将从全球石油供需平衡中损失相当于巴西和挪威的石油总产量
根据国际能源署的一份新报告，全球油气田产量下降的平均速度明显加快，这主要是由于对页岩和深海资源的依赖程度提高，这意味着企业必须比以前更加努力地维持目前的产量水平。
关于石油和天然气未来的国际讨论往往集中在需求趋势上，而影响供应的因素却很少受到关注。国际能源署的新报告《油气田递减率的影响》，试图通过借鉴国际能源署之前对递减率的开创性分析，来重新平衡这场争论，并探讨发生了什么的变化。新的分析，利用了来自世界各地约1.5万个油气田的生产数据。
国际能源署执行主任法提赫·比罗尔表示：“只有一小部分上游油气投资用于满足需求增长，而每年近90%的上游投资用于抵消现有油气田的供应损失。”“在讨论油气投资需求时，递减率是一个不容忽视的问题，我们的新分析显示，递减率近年来有所加速。以石油为例，上游投资的缺失，将使全球市场每年失去相当于巴西和挪威的总产量。这种情况意味着，该行业要想站稳脚跟，就必须跑得更快。同时，还需要密切关注对市场平衡、能源安全和排放的潜在影响。”
油田类型和地理位置导致的递减率差异很大。根据该报告，中东的陆上超大型油田每年减少不到2%，而欧洲较小的海上油田平均每年减少15%以上。致密油和页岩气田的下降幅度更大，如果没有投资，产量一年内下降35%以上，第二年下降15%。
2010年，如果上游投资停止，每年的石油供应将减少近400万桶/天，如今这一数字为550万桶/天，而天然气的下降从每年1800亿立方米上升到2700亿立方米。
在此背景下，随着时间的推移，保持全球石油和天然气产量不变将需要开发新的资源。即使在现有油田上继续支出，国际能源署的分析表明，到2050年，将需要超过4500万桶/天的石油和近2万亿立方米的天然气来自新的常规油田，才能将产量维持在今天的水平，这相当于当前世界前三大生产国石油和天然气的总产量。如果石油和天然气需求下降，这些数量可能会减少。
新报告还强调，从颁发石油和天然气勘探许可证，到首次生产平均需要近20年的时间，其中包括近10年的新油田发现时间，以及另外10年的评估、批准和建设时间。
国际能源署《油气田递减率的影响》报告主要内容简介
不同于《世界能源展望》和《世界能源投资》等大部头报告，国际能源署本次发布的《油气田递减率的影响》非常精简，报告只有区区的73页，由七部分组成，分别为摘要、介绍和三章正文，以及技术附件和致谢。
其中，报告正文的第一章为“油气生产和投资”，回顾了石油和天然气生产、资源发现、项目批准和开发的最新趋势，以及资本和运营成本以及上游投资的变化；第二章为“油气田的观测和自然递减率”，着眼于油气生产前景，首先对现有油田的产量预期下降速度进行了最新分析，涵盖了不同规模、不同位置和不同国家的油田，以及不同类型的油气生产之间的递减率随时间的变化情况，最明显的是常规石油与非常规石油；第三章为“递减率对生产、投资和安全的影响”，考察了当前下降率的影响，将下降率转化为未来供应的潜在下降，计算需要多少投资来抵消这些下降，并考虑对能源安全的影响。值得注意的是，它总结了政策制定者和公司的一些战略考虑。
国际能源署认为，关于油气未来的讨论，往往过分强调需求驱动因素而低估了供应驱动因素，这种不对称是错误的，彻底了解现有油气田的产量随时间下降的速度，比以往任何时候都更重要。国际能源署长期以来一直在研究这个问题，递减率，即现有油气田产量的年减少速度，是所有情景下市场平衡和投资需求分析的基础。国际能源署的结论是，在缺乏投资的情况下，世界油气供应将迅速下降。
（一）世界现有油气田产量下降的速度正在加快
自2019年以来，近90%的年度上游石油和天然气投资用于抵消产量下降，而不是满足需求增长，2025年的投资将达到5700亿美元左右。如果这种情况持续下去，未来油气产量只可能会温和增长，而上游投资的相对小幅下降可能意味着石油和天然气供应增长的停滞。
国际能源署指出，近年来，随着致密油和页岩气的显著崛起，油气生产结构发生了迅速的改变。2000年，常规油田占全球石油总产量的97%，而到2024年，由于非常规油田产量的增加，这一比例降至77%。以天然气为例，目前开采的4.3万亿立方米天然气中，约有70%来自常规气田，其余的几乎都是美国开采的页岩气。即使有了页岩革命，整体油气产量仍然严重依赖于少数超大型油田，主要集中在中东、欧亚大陆和北美，这些油田在2024年占全球油气产量的近一半。
对全球约1.5万个油气田生产记录的详细分析表明，全球常规石油和常规天然气的年平均峰值后递减率，分别为5.6%和6.8%。不同类型的油田产量差异很大：超大型油田的年平均产量下降2.7%，而小油田的年平均产量下降超过11.6%。陆上油田的产量下降速度较慢，平均每年为4.2%，而深海油田的产量下降速度为10.3%。中东地区拥有世界上最大的常规陆上油田，其峰值后产油量递减率最低，为1.8%，而拥有大量海上油田的欧洲，其峰值后产油量递减率最高，为9.7%。
除了从油田生产历史中观察到的产量下降外，还可以计算如果所有资本投资都停止，将会发生产量的自然下降，这些下降的幅度甚至会更大。如果现有油气生产来源的所有资本投资立即停止，全球石油产量将在未来10年平均每年下降8%，即每年约550万桶/天，相当于巴西和挪威每年的产量损失；天然气产量将平均每年下降9%，即2700亿立方米，相当于今天整个非洲的天然气总产量。
自然递减率正变得越来越陡峭。2010年，自然递减率将导致石油产量每年减少390万桶/天，天然气产量每年减少1800亿立方米。与2010年相比，现在观察到的更急剧的自然递减率，反映了今天对非常规资源的更高依赖，常规生产组合的变化（如更多的深海油田和天然气液），以及更高的供应基础。
大多数非常规油气资源的产量下降速度，通常比常规油气田快得多。如果立即停止对致密油和页岩气生产的所有投资，产量将在12个月内下降35%以上，此后一年将进一步下降15%。美国的页岩气藏也在变得“更含气”，随着富油油田的成熟，整体递减率也在提高。
在自然递减率下，全球石油和天然气供应将更加集中在中东和俄罗斯的少数国家，这将对能源安全产生影响。美国的大部分石油生产来自快速下降的非常规资源，而中东和俄罗斯的大部分石油生产来自缓慢下降的常规超大型油田。如果没有进一步的资本投资，发达经济体将面临产量的快速下降，未来十年将下降65%，而中东和俄罗斯的下降幅度较小（45%）。
如果要保持目前的产量水平，到2050年，新的常规油田将需要超过4500万桶/天的石油和约2万亿立方米的天然气。对现有常规油气田的投资，例如通过修井、加密钻井、注水，可以减缓产量的自然递减。仍在扩大的石油和天然气项目、已批准开发的项目，以及对非常规资源的持续投资，也将对供应平衡做出贡献。尽管如此，这仍留下了一个巨大的缺口，需要新的传统石油和天然气项目来填补，以保持目前的油气产量水平。
已发现的约2300亿桶石油和40万亿立方米天然气资源，尚未批准开发，数量大多是在中东、欧亚大陆和非洲地区。2050年，开发这些资源可能会使供应平衡增加约2800万桶/天石油和1.3万亿立方米的天然气。
要填补剩余的供应缺口，以维持到2050年的产量，每年需要发现100亿桶石油和约1万亿立方米天然气，这些数量略高于近年来每年发现的数量。2050年，开发这些资源将增加约1800万桶/天的新的石油和6500亿立方米的新的天然气产量。
近年来，将新的传统上游项目上线平均需要近20年的时间，这代表了从颁发新的勘探许可证到首次生产的时间。这包括平均5年发现油田，8年评估和批准开发，6年建设必要的基础设施并开始生产。近年来批准的常规油气项目中，约有三分之二是对现有油田的扩建，而最近批准的常规油气项目中，超过70%是在海上。
（二）国际能源署对稳定世界油气产量的投资测算
自2019年以来，全球石油和天然气行业的年度资本投资平均约为5500亿美元。其中，约90%的支出，即约5000亿美元，用于取代现有油田产量的下降，只有约10%用于扩大供应以满足不断增长需求的项目。
随着时间的推移，产量下降的速度变得越来越快，因此需要更高水平的投资来抵消它们。例如，如果递减率保持在20世纪80年代的水平，则补偿每年供应损失所需的平均年投资将从5000亿美元降至3600亿美元。
展望未来，考虑到目前的递减率以及未来的发展趋势，一个重要的问题是，在不同的上游投资水平上，未来可以调动多少产量。价格是这一考虑中的一个关键变量，因为它们决定了公司开展的活动水平以及总体生产成本。未来的技术进步和资源枯竭程度，也是需要考虑的重要因素。
如果石油和天然气价格降至非常低的水平，从2025年起，年均上游石油和天然气田上游投资总额约为1500亿美元，最大份额的投资将用于现有资产，通过翻新、升级、加固或加密钻井活动延长其生产寿命。这些努力所涉及的平均成本，不到每桶石油当量约7美元。
在较高的价格水平下，总体投资水平将会增加，但总体而言，每增加一桶石油的供应，开发和开采成本往往会略高，这是因为投资将越来越多地用于勘探和开发前沿盆地的新油田，以及从零开始建设配套基础设施。开发这些新油田的资本支出，平均比维护或开发现有资产的成本高出50-150%。考虑到需要更高的价格来刺激投资，这也增加了成本。
如果到2050年，每年上游投资平均为5400亿美元，这将带来石油和天然气产量保持在目前的水平左右，这考虑了上游开发成本的可能演变，并假设地理分布和不同类型的资源大致保持不变，而且欧佩克成员国的产量与产能比率保持在与今天相同的水平。2025年，上游石油和天然气投资可能约为5700亿美元，这意味着如果这种情况持续下去，2050年世界油气产量将略有增加。
国际能源署指出，加速下降的速度，对非常规资源的依赖增加，以及项目开发模式的转变正在重塑油气供应格局。这些趋势表明，将全球产量维持在当前水平的努力将需要持续的、有针对性的投资，主要用于维护现有资产，但也需要开发新项目以满足需求，以及资产管理、技术开发和部署的适应性方法。随着全球供应越来越依赖于下降率更高的油田和更复杂的运营环境，未来几年，投资决策、项目经济和监管框架之间的相互作用，将成为塑造供应弹性和能源市场稳定性的核心。
（三）国际能源署对稳定世界油气产量的政策建议
国际能源署认为，深入了解递减率，至关重要。对于公司来说，它指导着决定在哪里、如何以及为什么投入资金，是开发、维护还是放弃油田，以及支持哪些技术和合作。政策制定者还需要考虑一些关键因素，他们需要了解安全和投资的影响和权衡，以便他们能够量身定制财政制度、新的勘探奖励、进口战略和对清洁能源技术的支持，以确保国家能源供应，同时最大限度地减少环境影响和排放水平。对于国际能源署来说，对递减率的详细研究是在所有情景假设中对投资要求的指导，包括实现雄心勃勃的气候目标的情景假设，它还为分析这些情景假设对能源安全、市场、价格和排放的影响提供信息。
根据报告的分析结论，国际能源署建议，政策制定者和公司可以考虑采取以下的政策及方法：
将油气田递减率的理解，纳入能源系统的长期规划，包括对国内生产和能源安全的影响、进出口市场的地位，以及新的和现有的石油和天然气基础设施的适当规模和未来的适应性；
对资源开采与全球、国家减排目标相一致的技术开发，进行分类并提供支持，包括石油和天然气行业需要减少其第1类和第2类排放。一个关键的例子是，基于二氧化碳的提高采收率技术，它可以提高油气产量，同时吸收更多的比开采和燃烧所释放的二氧化碳；
提高递减率和储层数据的透明度、标准化和可获得性。更精细和一致的油田活动报告，以及标准化的油藏数据管理和存储，将使政策制定者和市场参与者能够更好地预测供需平衡，避免价格波动，并实现独立评估，以指导有效的政策制订和财政处理；
促进油田废弃和退役的规划，以及透明的融资机制，包括设立废弃基金，促进业主、承租人和政府机构之间的协调，以管理环境责任；
制定可持续的水资源管理实践，包括采出水权利，以及与石油和天然气作业相关的水的处理、利用、回收和处置；
支持整个资产生命周期的研究和创新激励，包括针对油田开发周期不同阶段管理环境影响的方法。
欧佩克发文嘲笑国际能源署的态度大转弯
如同过往一样，国际能源署发布的这份报告，当然引起了欧佩克的注意。2025年9月16日，欧佩克官网刊发了“一个警世故事：国际能源署现在呼吁加大对石油的投资”一文，对国际能源署的态度转变进行了嘲笑。这篇文章非常短小，以下，为这篇文章的完整内容：
一个警世故事：国际能源署现在呼吁加大对石油的投资
2025年9月16日，今天，国际能源署发布了一份题为《油气田递减率的影响》的报告，“如果要保持目前的产量水平，2050年新的常规油气田，将需要每天4500多万桶石油和约2万亿立方米天然气。”
国际能源署的报告还提到了阻碍石油行业投资的因素，“市场发展也会影响石油和天然气活动。例如，与美国的页岩革命有关，2014-2015年和2020年的油价暴跌以及长期石油需求的不确定性，阻碍了对新的大型、长交付周期常规油气项目的勘探和开发投资。”
不过，国际能源署没有提到其对净零排放情景的倡导，或其对石油需求峰值的预测，是如何阻碍投资并导致长期石油需求的不确定性。
2021年5月，国际能源署执行主任法提赫·比罗尔告诉《卫报》：“如果各国政府认真对待气候危机，那么，从现在开始，从今年开始，就不会有新的石油、天然气和煤炭投资。”
在今天发布的新报告中，这位执行主任表示：“上游投资的缺乏，将使全球市场每年油气产量的减少相当于巴西和挪威的总和。这种情况意味着，这个行业要想站稳脚跟，就必须跑得更快。”
与国际能源署在这一重要问题上的态度大转弯相反，欧佩克一直主张及时投资石油行业，以应对石油产量下降的趋势，满足不断增长的需求。
至关重要的是，所有利益相关方都一致认识到这一点，不要再夸夸其谈地说不应该投资新的石油项目。
简短的评论
作为最知名的国际能源组织之一，我们一直高度关注国际能源署发布的报告，近年来每年都有数篇文章介绍、评论其有关报告。《油气田递减率的影响》的报告一上线，我们在第一时间就关注到了，下载并学习，但确被报告的结论所震惊，感觉这份报告不应该是出自国际能源署之手，更应该是欧佩克撰写和发布的。
正如本文开篇所谈到的，2021年5月18日，国际能源署发布了其“历史上最重要和最具挑战性的”报告，《2050年净零排放：全球能源系统路线图》，这份报告的结论是：在净零路径上，没有必要投资新的化石燃料供应，除了2021年已经承诺的项目，没有必要批准新的油气田开发，也不需要新的煤矿或矿井扩建。报告的发布引起了巨大的争论，欧佩克领导人嘲笑国际能源署2050年净零能源路线图是la-la land，当年我们至少撰写并刊发了6篇文章介绍、讨论这份报告，过程和情景至今仍然历历在目。正因为如此，看到2025年9月16日的国际能源署这份《油气田递减率的影响》，特别是其结论时，我们无比的震惊！
细读这份并不长的报告，我们看到的是专业。客观地说，这是一份油气行业勘探开发专业的分析材料，依据扎实的数据，得出了可靠的结论，提出了针对性的建议。从报告中，我们看到国际能源署的专业能力和水平。更为重要的是，通过国际能源署这样知名的能源机构所提出的建议，对于行业和很多国家应该具有很好的参考价值，可以作为政策制订可信的依据和基础。所以，读完这份报告时，对于国际能源署回归专业并又具有了职业的精神，感到无比的欣慰和高兴。写到这里，让我想起来，一段时间市场传言将被兼并的那家百年石油公司，其战略部门的先生们女士们，应该好好学习国际能源署，应该认真读一读这份报告，这更像是他们份内的事和专业的事！
读完这份报告，我心中有一个挥之不去的疑问，为什么这个时候国际能源署会发布这样一份报告？当然，也许没有什么原因，仅是国际能源署正常的年度工作安排，是我想多了。不过，联想到2024年3月20日，美国参议院能源和资源委员会副召集人约翰·巴拉索、美国众议院能源和商业委员会主席凯茜·麦克莫里斯·罗杰斯曾联名致信国际能源署执行主任法提赫·比罗尔，对国际能源署偏离其能源安全的核心职责表示不满；2025年7月15日，美国能源部长克里斯·赖特公开表示，如果国际能源署不修改那些“过于看好绿色能源”的预期，“我们会做两件事中的一件，要么改革国际能源署的运作方式，要么就退出。”“我更希望改革运作。”但愿这份报告，不是这个背景下的产物，可能我真的是想多了？！
