一、热点精选（12.3）

热点一：人脑工程

核心逻辑：印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中提出，支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录。积极推进“人工智能+”行动，推动人工智能技术加速脑机接口研发。依托省科技成果转移转化中心，组织脑机接口科技成果对接活动，加快创新成果落地。

产业前景：麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。

相关标的：

爱朋医疗——公司在脑机接口领域已有多款产品落地并产生销售，包括围术期脑状态监测的麻醉深度监护仪和顽固性失眠麻醉治疗系统等。

狄耐克——公司脑电波交互技术是脑机接口的其中一种技术实现方式，以非侵入式脑电波采集、分析、量化，通过与设备联动控制形成完整解决方案，主要应用在睡眠健康、专注培优、认知康复等领域。

其余还有创新医疗、三博脑科等相关公司。

热点二：商业航天

核心逻辑：据报道，“星聚生态·链启未来——2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。

产业前景：卫星互联网已被纳入我国“新基建”范畴，成为数字经济时代重要的基础设施。可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发。预计到2030年，中国卫星互联网将形成覆盖全球的通信网络，市场规模突破1500亿元，成为数字经济时代不可或缺的基础设施，为全球用户提供“全域通信无死角”的全新体验。

相关标的：航天电子、上海沪工、上海瀚讯、航天发展。

热点三：铜缆

核心逻辑：美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，此前营收指引2.3亿至2.4亿美元，超市场预期。

产业前景：据上证报援引研究机构观点称，2025年AEC潜在市场空间将达到888.75万条，对应铜缆4.4万km。

相关标的：

兆龙互连——公司已成功开发800Gbps传输速率的高速电缆组件，处于小批量试样阶段。

沃尔核材——子公司乐庭智联的重点产品包括高速通信线、工业机器人线等系列产品，主要专注于高速通信设备等核心市场。

热点四：充电桩

核心逻辑：上海近日印发《关于加强本市公共领域新能源汽车充（换）电设施安全管理的通知》。

产业前景：华福证券表示，充电桩CCC认证政策落地将提升行业壁垒，叠加新能源汽车渗透率突破40.9%（2024年）带动车桩比2.45：1的供需缺口，充电桩市场规模有望持续扩容。开源证券指出，充电设施服务能力“三年倍增”行动方案落地，有望引领新一轮充电桩投资。

相关标的：

科大智能——公司全资子公司科大智能电气技术有限公司持股18%的参股子公司科大智能（合肥）科技有限公司主营业务为充电桩，目前主要产品包括随车配交流桩、快充直流桩、超充桩等。

宝馨科技——公司具备充电桩设备的生产能力，目前从事充电桩设备相关结构件的生产制造；现已在上海、南京投建液冷超级充电站；另外，11月5日，公司公告拟出资设立人形机器人合资公司。

二、操作策略

两市指数持续反弹后，昨日缩量小阴调整，调整不改短期反弹格局，只要大盘不破3870点，继续逢低做多。

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