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前言

大家好，我是小李。

日本财务省11月10日公布了一组数字，2026财年上半年货物贸易从上年同期的1421亿日元顺差翻成了大约1.07万亿日元的逆差，进口额62.86万亿日元，出口额61.80万亿日元，进口增速跑在了出口前面。

同一天，高市早苗11月16日至19日的外访行程也获得了众议院运营委员会的批准，她将先到菲律宾参加东盟系列会议，随后转往深圳出席APEC领导人非正式会议。

一边是账本上的逆差信号，一边是首相的访华日程，两件事撞在同一周，很难说是巧合。

一个手里攥着逆差数字的政府，来深圳参会，究竟是想把双边关系往前推一步，还是只想拿一张合影回去交差？

中方那句“履行东道主义务”后面紧接着的“中日关系立场已多次阐明”，日方到底听进去了几分？

外部环境在收紧

高市这趟出门之前，日本面临的外部环境确实在收紧。

中国在军民两用物项上的出口管制、俄罗斯对部分在俄日企资产的处置、日本向美国寻求供应链协作，这几件事性质不同，尺度不同，边界也不同，需要一件一件分开看。

中国采取的措施是军民两用物项出口管制，针对的是特定品类和特定用途。钇这个品种对日出口降幅最明显，今年1至9月只出去了18吨，去年同期是887吨，降幅98%。

但同期中国面向全球的氧化钇出口只下降了26%，总量仍有934吨，对德国和韩国的出口甚至还出现了增长。管制的指向性比较清楚，军工相关用途卡得很紧，民用渠道并没有完全关上。

日本在重稀土冶炼上对中国的依赖是结构性的，库存压力确实存在，日本官房长官木原稔在10月22日的记者会上也明确否认了“钇即将耗尽”的说法。

中国外交部对管制目的的表述是制止日本再军事化，维护全球供应链稳定的立场没有变化。压力是真的，但把它描述成全面断供，并不符合实际情况。

俄罗斯的动作同样有边界。普京11月5日和6日分别签署总统令，将日本烟草旗下7家企业在俄资产纳入临时接管范围。

日本烟草在俄资产总额约1.5万亿日元，如果失去经营管理权，损失上限估到1.3万亿日元，股价在消息出来后连续两个交易日跌停。

日本政府是日本烟草第一大股东，持有超过三分之一股份，这件事的分量不轻。

俄外交部给出的定性是对“不友好国家”反制措施，法律名义上是“临时管理”，范围集中在烟草这一块，并没有扩展到所有在俄日企。

高市3月在白宫与特朗普的会谈，涉及的是一揽子经济安全议题，南鸟岛海底稀土开发合作是其中一项，双方也讨论了阿拉斯加原油增产以降低对中东的依赖。

美国愿意在供应链议题上给日本提供协作框架，但南鸟岛稀土从勘探到商业化产出需要以年为单位的时间，短期内改变不了日本在重稀土上的进口格局。

这几件事叠加起来，日本面对的局面更像是几条线各自在往同一个方向收窄，而不是某一根绳子突然勒紧。真正让首相官邸感到压力的，还是贸易账本上那组更直接的数字。

逆差是进口账单涨了

贸易逆差这组数字需要多看一层。出口额61.80万亿日元，同比增长16.5%，半导体、汽车、半导体制造设备的出货并没有掉链子。问题出在进口端。

以日元计价的原油价格同比涨了60.3%，上半财年日元平均汇率在1美元兑159日元附近，日本买同样的能源要掏出比一年前多得多的日元。

一个资源进口型经济体，能源账单一涨，贸易收支的翻转几乎是算术层面的结果，跟出口竞争力关系不大。

企业生产成本被推高，压力会一层一层往下传。原材料贵了，电费贵了，运输贵了，这些成本最终会出现在出厂价和零售价上，再往后就是家庭开支和支持率。

高市内阁的支持率在2026年经历了明显的滑坡，上台之初凭借新政府效应一度超过六成，到了7月，每日新闻的民调显示支持率从51%掉到41%，不支持率44%，第一次出现反对率压过支持率的情况。

共同社和时事通讯社同期的调查也显示支持率跌到49%附近，首次跌破五成。

物价压力被多家日本媒体列为支持率下滑的首要因素，58.7%的受访者对高市政府应对物价上涨的政策表示不满意或不太满意。

实际工资虽然在2026年下半年出现了回升迹象，9月同比增长2.2%，连续第九个月上升，可2025财年实际工资指数仍然只有98.2，连续第四年下降，民众手里的钱在更长的时间尺度上并没有变多。

在这个节点上，高市政府需要的是一个能稳住企业预期、稳住供应链的外部环境，而不是在最大的贸易伙伴之一面前继续把路走窄。中日经贸的咬合深度是现成的。

日本经济产业省2025年的通商白皮书承认，日本对中国的依赖度超过50%的品类并不少见。

TDK和村田制作所这两家被动元件巨头，对华依存度分别达到54.09%和47.71%，电感、电容、滤波器这些东西装进了中国生产的智能手机、家电和汽车里。

半导体制造设备对华出口依赖度38.6%，汽车零部件出口依赖度17%，日本对华汽车出口在2025年上半年达到8.2万辆，占中国同期进口总量的近37%。

日本贸易振兴机构的调查显示，未来一到两年，超过85%的在华日企计划维持或扩大在华业务。

这些数字不是政治表态能改写的，企业用订单和产线投的票，比政客在国会里的答辩要诚实得多。

经济上的这层压力，是理解高市为什么非来深圳不可的一把钥匙，也解释了她为什么把期待值一降再降。

从争取正式首脑会谈，到通过媒体放风寻求“至少按惯例握手”，这种退让本身就说明东京清楚手里的牌面有多窄。

中方的回应把两件事分得很清楚

外交部发言人郭嘉昆11月11日的回应只有两句话。第一句，作为2026年APEC东道主，中方积极履行东道主义务，愿同各方一道推动APEC中国年取得圆满成功。

第二句，关于中日关系，中方已经多次阐明立场。这两句话放在一起读，界限划得很清楚：东道主的责任中国会尽，会议该有的礼遇按惯例走，不会因为双边关系给参会者难堪。

可“履行东道主义务”和“安排双边正式会谈”之间，隔着一条日方一直没有迈过去的线。

这条线就是高市2025年11月7日在国会答辩中的涉台言论。她当时称“台湾有事”在伴随出动军舰和使用武力的情况下，可能构成“存亡危机事态”。

多名日本国会议员随后要求她撤回，她没有撤，日本政府内阁决议甚至称相关答辩“不改变日本政府的一贯立场”。

中方对此的定性在2026年5月进一步明确，外交部发言人林剑表示，当前中日关系面临严重困难，根源在于高市的错误涉台言论，责任完全在日方。

真正的交流与对话应建立在尊重对方、恪守共识的基础上，日方如果真心想改善关系，就应撤回错误言论。

话说到这个份上，中方的逻辑已经摆得很直白：先有纠正，再谈对话基础。这个顺序不是东道主故意设卡，是把问题的因果关系摆在了桌面上。

高市的政治底盘决定了她很难在这个问题上做实质性回撤。她的支持基础与对华强硬的姿态之间存在关联，收回那句话等于拆自己的承重墙，这笔账她算得比谁都清楚。

可外交不是单方面的面子管理。深圳APEC的会场里，握手的机会不会缺，合影的场合也找得到，共同社的报道甚至已经把“最终只能安排握手”作为现实选项摆了出来。

一场正式双边会谈能不能落地，不取决于东道主给不给椅子，取决于日方在横在中日之间的那个根本问题上，愿不愿意挪一步。

高市如果只想拿一张同框照片回去应付国内舆论，那逆差背后的结构性压力不会因为一场会议就消失，中日关系的僵局也不会因为一次握手就松动。

日本企业界已经在用扩大在华业务的计划表达态度，政治层面的僵持每多拖一天，企业承受的不确定性就多一天，这笔时间账最终还是会回到首相官邸的桌面上。

结语

日本收到的逆差信号，表面上是原油价格和日元汇率算出来的一笔账，往深一层看，是经济需求和政治姿态之间的错位。

高市政府在经济上需要稳定的对华经贸往来，在政治上却被涉台言论锁住了回旋空间。深圳APEC提供了一个见面的场合，但见面本身不解决任何实质问题。

中方把东道主的责任和双边关系的条件分得清清楚楚，顺序也摆得明明白白。

日方如果期待靠一次参会就翻过那一页，恐怕低估了问题的重量。如果愿意在根本问题上拿出动作，对话的门槛并没有关上。

钥匙不在深圳的会场里，在东京对那番言论的后续处理上，这个先后顺序不会因为谁着急而改变。