上半年收官，6月科创板50大涨26%，为什么在5月30日，全市场一边倒看空的情况下，科创板50成了6月最靓的仔。5月29日科创板50重挫5%，当时全市场悲观弥漫，认为科技股行情终结，但危难时刻，我给出了《》，今天科创板50完全模仿了韩股5月15日大跌后的走势。
股市温故而知新，只有不断回顾过去，才能应对未来的任何风雨。
一、隔夜盘面复盘：半导体引爆硬核科技，指数同步回暖昨日上半年收官日芯片半导体全线爆发，带动算力、先进封装、电子材料整条硬核科技产业链集体走强，市场赚钱效应全面扩散，各大宽基指数同步水涨船高，资金再度集中回流高景气成长赛道。经历上半年极致结构性行情后，资金选择在半年收官窗口再度抱团科技主线，也为七月开局奠定情绪基础。
今日进入 7 月首个交易日，大盘整体运行节奏仍由创业板、科创板 50、中国 AI50组成的科技三杰主导，三条科技指数是判断市场强弱的核心锚点：只要科技板块持续领涨，大盘就具备持续向上修复的指数行情；若科技主线出现分歧走弱，市场大概率重回存量震荡、板块轮动加速的格局。
今日关键点位参考压力：早盘第一压力位 4107 点，冲高过程中需重点观察量能能否同步放大，无量冲高易出现日内回落；支撑：市场重心持续抬升，大盘有效支撑位上移至 4072 点，该位置是近期资金承接密集区，回踩不破则中期震荡上行趋势不变。二、上半年行情深度复盘：极致 K 型分化，硬科技是唯一主线回看 2026 年上半年完整市场走势，全年极致分化的行情已经用数据给出明确答案，成长与价值赛道走出完全割裂的两种走势：
科创 50 一骑绝尘，半年大涨 64% 领跑全市场 科创 50 指数上半年累计涨幅超 64%，大幅甩开所有主流宽基指数，半导体设备、AI 算力、存储芯片、CPO 光电等细分赛道翻倍行情层出不穷，诞生多只年内涨幅超数倍的产业链龙头，成为上半年增量资金、北向资金、机构资金持续扎堆的核心阵地。创业板指同步大涨超 35%，AI 硬件、创新科技制造贡献绝大部分超额收益；中国 AI50 紧扣全球算力扩张周期，全程维持强势震荡上行。三者共同构成市场 “科技三杰”，是贯穿上半年的绝对主线。传统价值赛道全线走弱，上证 50、红利指数双双跑输 市场此前追捧的红利、低估值价值路线全年失效，代表传统权重蓝筹的上证 50 上半年小幅收跌，红利指数持续震荡走弱，白酒、传统金融、地产、周期资源等板块长期承压，多数标的重心持续下移。上半年市场呈现典型 “K 型复苏”：一边是 AI、半导体为代表的新质生产力赛道持续创新高，一边是传统价值板块长期调整，市场超额收益高度集中于硬科技。分化底层逻辑：景气度决定资金流向 行情割裂并非短期炒作，而是产业周期、政策导向、业绩兑现三重因素共振：国内大力推进新质生产力、集成电路国产替代、AI 算力基建落地，科技产业链企业订单、净利润持续爆发；反观传统价值板块内需修复节奏偏弱，盈利增速缺乏弹性，资金持续从低景气赛道流出，涌入高成长科技赛道。全市场上半年超 38% 成交资金集中在电子、计算机、通信、半导体四大科技行业，资金选择已经明确市场中长期主线。三、七月行情判断：科技主线不会轻易切换，把握细分结构性机会从上半年完整市场结构可以明确，当前市场不存在系统性风格切换的基础，科技成长仍是全年核心主线，七月行情将延续这一格局：
产业周期持续向好：全球云厂商 AI 资本开支维持高位，存储芯片进入涨价周期，国内晶圆厂持续扩产，半导体设备、耗材国产替代加速落地，产业链中报业绩预期充足，基本面支撑板块持续走强；资金行为难以逆转：上半年海量增量资金、ETF 资金持续布局科创、AI 赛道，机构底仓已经深度绑定硬科技，短期难以大规模调仓至低位传统蓝筹；行情节奏以震荡上行、细分轮动为主：不会出现单边普涨，内部高低切换持续存在，上游设备、材料稳定性更强，算力、存储具备波段弹性，纯题材小票波动风险更大。具体今天而言，先看小幅高开模式，能否高开高走，就看硬核科技，只有硬核科技不断高点，才有大盘的同步高点，盘中要密切关注全球科技总舵主SK海力士走势，今天SK高开上涨2%后回落，目前翻绿，一旦稍后大跌，比如跌破2%，那么A股基本就是高开低走模式。但不管科技股如何分风云变幻，坚信科技牛市信仰不动摇，下半年双创更大的宏伟目标已经上线。
【风险警示】
部分观点来自AI，股市预测是高风险事件，华尔街百年历史有个规律，任何预测都不会连续对三次，所以当一个预测一直正确的时候，那么后面预测错误概率会急剧加大。百年华尔街股评准确率只有47%，接近抛硬币！所以希望投资者理性面对股评！
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