2026年8月，波士顿CAR-TCR Summit、西雅图Cellular Therapy Summit及美国精算师协会CGT专题会议相继召开，一个此前较少成为主议程的话题被推至核心讨论位：细胞与基因治疗（CGT）的支付机制设计。

当监管审评已不再是细胞治疗商业化的首要障碍时，支付端的结构性矛盾开始浮出水面。

美国商保端：从偶发赔付走向风险定价

据SOA 8月会议披露，美国自保型雇主计划在2026年续约周期中，首次将CAR-T等CGT产品纳入精算模型的"多年期暴露"框架。

单疗程药品标价75万至100万美元以上，叠加采集、住院及CRS等并发症管理，全病程常突破200万美元。

商保方在续约谈判中系统性引入基于疗效的价值导向合同条款，包括未达缓解阈值退款、按随访节点分期释放尾款、按无进展生存期里程碑解锁后续付款等。诺华Kymriah、吉利德Yescarta早期试行的"按疗效付费"协议，已从个案探索演变为谈判基准条款。

CMS于8月6日更新CAR-T全国覆盖标准（NCD 110.24），收紧医疗必要性认定文书，强化CED登记库数据回收。2026年生效的PFS最终规则将自体细胞疗法采集、运输、冻存及回输等前置环节打包计入药品ASP，医院不再逐项单独申报。

对RMAT认定产品，CMS持续释放信号，拟对"单次给药、长期获益"的治愈型疗法探索分期拨付与疗效里程碑挂钩支付。

国内：商保目录落地，企业端创新支付加速跑通

国内支付端在2026年同步进入实质性破冰期。

2025年12月国家医保局发布首版《商业健康保险创新药品目录》，5款国产CAR-T（阿基仑赛、瑞基奥仑赛、纳基奥仑赛、伊基奥仑赛、泽沃基奥仑赛）全部入选，2026年1月1日起执行；同年落地的"医保+商保双目录联动"机制，使商保目录内品种可同步申报基本医保，纳基奥仑赛、瑞基奥仑赛已于2026年7月通过国家医保目录初步形式审查。

更加受到关注的是企业端的创新支付。

复星凯特2026年4月启动"奕治愈·愈同行"真实世界药物经济学项目（北京/天津/上海），阿基仑赛治疗后90天PET-CT评估未达完全缓解（非CR）即触发"按疗效赔付"——天津惠民保健康体非CR患者自付可至0元，带病体降至20万元。

科济药业恺力美（99万/针）同步推进同等疗效返还计划。药明巨诺倍诺达已纳入全国105城惠民保及近100项商业健康险，并联合TPA推出疗效保险。

地方普惠层，截至2026年3月超20城惠民保覆盖CAR-T，报销比例60%–80%、单病种最高赔100万；2026版北京普惠健康保特药增至159种、起付线降至1.5万、首款干细胞药艾米迈托赛（睿铂生）按最高65%赔付；浙江明确商保创新药目录内药品不纳入DRG考核，多发性骨髓瘤CAR-T患者自付压至20万内。上海沪惠保职工医保叠加后阿基仑赛自付可低至3.8万元，安徽纳基奥仑赛自付可低至3.2万元。

结语

中美两端面对同一命题：百万级一次治愈的产品，如何把"缓解率、持久性、再治疗率"翻译成支付方可执行的赔付触发条件。

美国走商保精算+CMS分期，国内走"商保目录+惠民保+药企按效返还+双目录联动"组合拳。

都在探索中前行！