时隔多年，上海银行针对昔日最大单一信贷客户“宝能系”的风险追偿工作全面升级。继深圳分行多轮司法追偿之后，上海银行本地支行首次入局追责，对一笔沉淀七年的30亿元并购贷款发起诉讼，由此曝光该行对宝能系累计超180亿元的巨额追偿规模。曾经百亿级的优质对公客户，如今沦为重大风险处置标的，也折射出银行地产存量风险出清的漫长与艰巨。
本地支行首次起诉，180亿追偿大盘浮出水面
6月18日，上海银行发布诉讼公告，旗下普陀支行就金融借款合同纠纷，向宝能系核心平台深圳方瑞投资及多家担保方提起司法诉讼，涉案借款本金约30.08亿元。该案已获上海金融法院正式立案，目前处于立案未开庭状态。
上海银行表示，本次诉讼为维护自身合法债权的常规风控举措，事件预计对公司当期损益产生一定负面影响，但不会对日常经营与整体业务开展造成重大冲击。
公开资料显示，本次涉案的深圳方瑞投资是宝能系专属并购融资平台，核心承接商业地产并购类融资业务，也是当年上海银行对接宝能系大额授信的重要主体。相较于此前案件，本次诉讼最大的变化在于追责主体从深圳分行转向上海本地支行，意味着上海银行已调动属地核心力量，全面启动宝能系存量风险的收尾处置。
追溯年报数据，截至2025年末，上海银行未办结且无最新进展的诉讼仲裁案件，全部集中于宝能系相关债务。此前所有追责案件均由深圳分行主导，涉及3宗案件、合计金额150.04亿元。叠加本次普陀支行新增的30.08亿元诉讼，上海银行针对宝能系的整体追偿规模已达180.12亿元。
七年旧贷曝光，上海本地资产全面质押担保
本次被起诉的30亿元债务，源自一笔七年前的并购贷款。2019年1月，上海银行普陀支行向深圳方瑞投资放款31.34亿元，专项用于标的资产并购，是彼时银行重点布局的地产并购类授信业务。
资料来源：上海银行2025年年报
为保障信贷安全，该笔贷款设置了多重硬核担保措施：深圳方瑞投资以上海建配龙、上海兴力达100%股权提供质押担保；上海濠泉房地产、上海兴力达、上海建配龙、深圳建业工程集团、宝能控股（中国）同步提供全额连带责任保证。与过往案件不同，本次担保主体多为宝能系布局上海的核心关联资产与实体企业，资产属地清晰、处置可落地性更强。
诉讼诉求层面，上海银行要求被告立即清偿全部借款本金、逾期利息、罚息及复利，并承担律师费等全部维权成本。同时，该行请求法院确认对两家上海核心公司的质押股权拍卖、变卖价款享有优先受偿权，要求全部连带担保主体对债务全额兜底清偿。
曾授信超200亿，宝能系一度为最大单一客户
回溯合作历史，宝能系曾是上海银行最重要的对公客户之一。2020年，上海银行在公开回应相关舆情时披露，彼时宝能集团在该行信贷余额高达214亿元，全部授信流程合规、符合监管要求，是名副其实的最大单一客户。
随着地产行业风险持续释放，这笔百亿级授信逐步收缩、风险逐步暴露。从后续财报数据来看，上海银行单一客户授信结构持续优化，2021年至2025年，该行最大单一客户贷款余额长期稳定在70亿元上下，分别为73.00亿元、69.55亿元、69.60亿元、75.63亿元、72.38亿元，占资本净额比例持续低于3%，严格符合《商业银行法》单一客户授信不超10%的监管红线。
同期，该行前十大客户贷款总额占资本净额比例从20.44%降至14.34%，大客户授信集中度持续下行，整体对公授信结构稳步优化。
地产贷款占比偏高，2025年不良率大幅反弹
宝能系巨额债务风险，也是上海银行地产板块资产质量承压的缩影。数据显示，近五年房地产业务始终是上海银行对公第二大投向行业，仅次于租赁和商务服务业，行业贷款投放体量庞大。
2021年至2025年末，该行房地产贷款余额分别为1560.62亿元、1296.45亿元、1231.36亿元、1187.40亿元、1237.03亿元，占总贷款比重从12.75%回落至8.59%，行业投放持续压降，但存量规模依旧庞大。
资产质量端压力显著，该行房地产贷款不良率呈现“持续改善、年末反弹”走势：2021年至2024年不良率逐年下行，从3.05%降至0.98%，风险持续出清；但2025年大幅反弹至2.91%，地产存量风险再度抬头。对此，上海银行解释称，不良率回升主要受个别存量风险业务拖累，目前已落地差异化管控政策，全力推进风险化解，整体风险可控。
多重担保兜底，百亿级风险处置迎来收官期
相较于行业内无抵押信用风险，上海银行针对宝能系的百亿授信均搭建了完善的风险防线，普遍采用“不动产抵押+股权质押+主体连带担保”三重风控体系，大量上海本地核心资产作为质押兜底，具备较强的处置价值与变现空间。
随着系列诉讼集中进入司法审理阶段，上海银行针对宝能系的风险处置进入集中收尾期。后续随着质押股权、不动产资产司法处置落地，该行长期沉淀的地产存量风险有望加速出清，房地产板块资产质量有望迎来实质性修复。
整体来看，本次本地支行升级追责，既是上海银行全面清算历史存量风险的关键动作，也是上市银行夯实资产质量、压实风控底线的缩影。在地产风险持续出清的行业背景下，存量不良处置进度，将成为影响区域股份制银行未来盈利质量与资产估值的核心变量。
记者：张嘉怡
财经研究员：邓晓蕾
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