由于储能电池的高速增长，带动了锂电池产量销量大增，头部企业的锂电池订单已经饱满，市场部分订单已经延迟到2026年。锂电池出货量大增也带动了锂盐需求明显回升，碳酸锂价格也从今年低点6万一吨，已回升到8万多一吨。根据数据显示，目前碳酸锂的社会库存已呈现下降趋势。个人判断碳酸锂目前产能还是过剩的，但已经走出了周期的底部，锂盐价格将会缓慢抬升中，。我认为几年后，锂盐将会再次供不应求。

一、周期轮回

从暴涨到暴跌的五年剧本回顾碳酸锂的五年周期，堪称一部典型的"资源品过山车"。2021年，新能源汽车渗透率突破10%临界点，叠加全球碳中和政策催化，碳酸锂价格从5万元/吨飙升至60万元/吨，涨幅达1100%。这场狂欢在2022年底戛然而止，随着产能集中释放，价格在2023年经历断崖式下跌，一年内跌幅超过80%。今年价格下探到6万以下，目前再次回到8万以上。

二、供需再平衡

根据中商产业研究院的预测，2025年中国锂电池产量将达到1449GWh，全球锂电池产量将达到2385GWh。2025年1-9月全球锂电池产量1590.24GWh，同比增长49.13%，其中9月全球电池产量216.7GWh，同比增长50.8%。

如果今年锂电池产量达到2300GWh,大约需求碳酸锂约150万吨；而一般工业需求碳酸锂大约15万吨，合计全球市场需求碳酸锂大约165万吨。

假设26年锂电池的增长30％，全球市场需求碳酸锂195万吨，加上工业用15万吨，总共需求为210万吨碳酸锂，环比25年碳酸锂需求增加45万吨。如果26年锂电池增长50％，经计算总碳酸锂需求为240万吨，环比25年碳酸锂需求增加75万吨。

国内赣锋锂业与天齐锂业明年没有太多的新产能投放，新产能大都集中在盐湖提锂上以及其它新进者。因此，2026年碳酸锂供应将会紧平衡，如果锂电池超过30％以上增长，将可能出现碳酸锂供不应求。

三、固态电池将会拉爆碳酸锂需求：

1、预判2027年固态电池开始商用：各大电池厂都开始小试或者中试中，说明固态电池不再是遥不可及。相信2026年会有中试成功的锂电池企业，27年开始商用不是空话。

2、固态电池对碳酸锂需求飙升：续航里程的提升肯定是电池的带电量提升，如果续航里程翻倍也就意味着碳酸锂需求翻倍。另外金属锂负极可能会被普遍采用，这个用量那就更不得了。根据相关资料显示，如果固态电池采用金属锂负极，一块电池对碳酸锂的将是传统液体电池的3倍。

四、结语：

在不确定性中寻找确定性碳酸锂的周期反转，本质上是产业规律与人性博弈的结果。当市场沉浸在"过剩"的悲观叙事中时，供给侧的出清、需求端的进化以及资本的先行动作，正在共同编织一张反转的大网。