（本文据各公司年报、互动平台、公开产业梳理及板块数据库整理，仅作客观归集，不构成任何投资建议，非证券投资咨询，无相关资质。）

一、先厘清：光模块“底座”≠光模块厂

市场说的“光模块底座”，指800G/1.6T/CPO放量拉动的上游精密件——MT插芯、陶瓷插芯、FAU光纤阵列、MPO连接器、特种光纤这几样。中际旭创、新易盛是模块厂（下游），不算“底座”。底座的稀缺性是MT插芯被日本住友、美国US Conec把专利，国产替代空间在MT和陶瓷基座，不在MPO成品。

二、光模块底座核心（上游精密件）

- 仕佳光子 688313：控股福可喜玛，国内MT插芯月产能2000万颗，光芯片+MT+MPO垂直一体化，保偏MPO适配硅光CPO，批量供海外云厂。

- 天孚通信 300394：陶瓷插芯全球龙头，同步量产MT插芯、FA阵列，供给全球半数MPO厂，配套800G/1.6T及硅光引擎，客户覆盖华为、海外头部光模块厂。

- 太辰光 300570：全球第二大MPO厂（市占约33%），子公司瑞芯源自研MT插芯自给率90%+，绑定康宁间接进英伟达/Meta AI集群，144芯超高密度量产。

- 致尚科技 301486：子公司福可喜玛为全球MT插芯龙头之一，日本Senko核心代工，2026年落地4.6亿元北美云厂长协。

- 博创科技 300548：旗下长芯盛自研MT插芯+MPO，谷歌第一大MPO直采供应商，配套博通CPO交换机。

- 三环集团 300408：全球氧化锆陶瓷基座、定位导针龙头，MT插芯陶瓷原料供应商，供给全部MT厂商。

- 长飞光纤 601869：自研MT插芯配套自有MPO/OM4/OM5跳线，光纤自供压制成本。

三、商业航天核心（2026订单兑现期）

【卫星总装/运营】

- 中国卫星 600118：航天五院旗下，低轨卫星市占率70%+，星网/千帆核心总装，年产能1000颗级。

【星载核心】

- 铖昌科技 001270：星载相控阵T/R芯片，国产替代率超70%，配套星网/千帆；2026年星载芯片订单预计超8亿元（来源：互动及研报）。

- 天银机电 300342：子公司天银星际为星敏感器龙头，商业卫星市占率60-80%。

【火箭/材料】

- 斯瑞新材 688102：液体火箭发动机推力室内壁材料，朱雀三号独家供应，单枚火箭价值量约1500万元。

- 超捷股份 301005：商业火箭箭体结构件，蓝箭/星际荣耀核心供应，2026年航天结构件订单预计超3亿元。

【地面/载荷】

- 上海瀚讯 300762：千帆星座通信载荷独家供应商，商业航天收入占比超60%，2026年星载载荷订单预计超15亿元。

- 信维通信 300136：SpaceX星链地面终端毫米波天线+连接器，2026年卫星收入预计突破15亿。

- 信科移动 688387：星载核心设备+地面信关站，低轨卫星互联网在轨验证。

四、双概念交集（光模块底座+商业航天，仅列硬核双踩）

1. 航天电器 002025

- 光模块侧：年报披露CPO光模块系列产品已布局，应用于数据中心的高速连接器、光纤连接器批量供货，MPO组件单价区间80-300元。

- 航天侧：宇航级连接器龙头，朱雀三号超5亿元订单+千帆首批卫星互连3.6亿元订单，合计在手航天订单超8.6亿元。

2. 长盈通 688143

- 光模块侧：CPO光模块无源器件（保偏MPO、FAU）批量销售，配套智算中心，保偏MPO单价约120-200元。

- 航天侧：超细径保偏光纤、第三代光纤陀螺光子芯片用于商业航天及军工，火箭/卫星惯性导航，航天业务营收占比约25%。

3. 光库科技 300620

- 光模块侧：子公司加华微捷覆盖高速CPO光学组件，铌酸锂调制器用于1.6T/3.2T光模块，1.6T调制器已进入小批量交付阶段。

- 航天侧：一款高速调制器通过卫星通信头部客户量产验证并批量出货；TEC用于卫星激光通信数传，星载调制器单价约3000-5000元。

4. 光迅科技 002281

- 光模块侧：国资光芯片+光模块全产业链，3.2T CPO光引擎落地，1.6T硅光模块批量，硅光芯片自给率超70%。

- 航天侧：100Gbps及以上星间激光通信模块研发量产，星网配套，星间激光模块单价约1.5-2万元。

5. 中航光电 002179

- 光模块侧：年报披露MPO散件与组件、服务器/交换机高速连接器，数通赛道，高速连接器年产能超1亿套。

- 航天侧：宇航级连接器，2025年航天业务营收占比超20%，商业卫星单机价值量约5000-8000元。

五、备注

1. 光模块底座定义：本文指MT插芯/陶瓷插芯/FAU/MPO等上游精密件，不含中际旭创、新易盛等模块厂；“稀缺的是MT不是MPO”为市场共识。

2. 商业航天2026进入“订单兑现期”，GW+千帆2026年计划发射超100次，为券商共识。

3. 双概念纯度说明：本节所列5家（航天电器/长盈通/光库/光迅/中航光电）均具备两边年报/互动原文支撑，属硬核双踩。

4. 冷水数来源：各公司年报、互动平台、板块双标签库、MT插芯产业链、商业航天梳理、双概念交叉；单价/订单额为公开披露或研报估算口径。

六、观察（沾边双概念，纯度偏低）

- 沃格光电 603773：光模块侧玻璃基TGV/CPO载板送样；航天侧CPI膜材用于卫星太阳翼在轨验证，航天营收占比极低。

- 乾照光电 300102：光模块侧50G/100G VCSEL流片；航天侧三结砷化镓电池市占60%+，电科蓝天框架≥10亿，但VCSEL尚未贡献营收。

- 陕西华达 301517：光模块侧高速射频线缆送样；航天侧千帆/星网电连接配套，体量小弹性大。

免责：据公开信息及公司公告整理，具体以官方披露为准。

上述信息为客观汇总，不涉及任何价值判断。

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