化工爆炸概念氯虫苯甲酰胺果然和昨天公众号预期的一样，今天走出了一日游行情，高开以后就开始一路阴跌。 这个概念走的这么短的原因主要有两个因素： 1.逻辑不够硬，资金不认可 行业的竞争壁垒低，供需格局太差，未来涨价的预期不够强 2.大盘量能持续下降 最近十个交易日，沪深两市成交金额已经从5.13号的1.29亿，一路下滑到5.27号的9989亿，再次跌破万亿的成交金额。 这个成交金额很难支撑大盘走趋势行情的，资金抱团炒龙头板块，其他中小盘的弹性空间会被压缩，大部分概念都走不远。今天虽然略有放量金额再回一万亿，但还是太少了，3000多绿盘。。 中小盘个股要想有持续的行情必须要有量能的释放。观察大盘的量能比其他任何指标和政策都有效。 无人+替代人工的想象空间 最近几天市场炒作了无人物流和环卫机器人方向，两者都有一个共同点当期渗透率比较低处在行业初期，远期前景都非常不错，企业能节约大量的成本，从而带来利润弹性。 这几天看了一些资料对行业略微有了一定的认知。 无人物流行业归根结底是无人驾驶技术成熟的应用，根据数据统计目前国内L2+L3乘用车端的渗透率已经达到了50%左右，L4级别乘用车还在试点状态。 前几天出差体验了GL8和智界的无人驾驶方案，在高速上L2级别的智驾已经可以缓解30-50%左右的驾驶疲劳，智界搭载的华为智驾系统高速上太省心了，国道复杂路段顿挫感略微严重一些，有待改进。 智驾的普及带来了产业链上下游比如车载摄像头，激光雷达，线控制动等方面技术的成熟和成本的下降， 早期的物流车单车成本可以达到20-40万，成本非常高，2024 年 6 月降至 5 万元，当前新款低至 1.98 万元，硬件成本接近底线，这也是无人物流能够快速普及的关键点。 无人物流场景可以分为快递的末端配送需求和城市间的物流配送市场。 如果未来运用无人物流车，按照全国商用车保有量约 2000-3000 万台，整体市场规模 2-3 万亿元，每年更新需求约 2000-3000 亿元，市场空间还是比较大的。 末端配送方面，国内预计由2800万辆三轮车、面包车、微卡、轻卡组成，而无人物流车实际落地仅几万台，渗透率提升处于初始阶段，这也是非常大的市场空间。 除了政策限制以外，未来能否大规模替代主要取决于两个方面，技术的成熟和经济性。 能否做到在运行途中不出现故障或者带来交通方面的隐患都是技术上需要解决的问题。 对于终端客户来说，运用无人物流车能否大幅度节省物流成本，带来实际的经济效益更为关键。 根据机构的调研数据，以快递行业为例，人力成本占比超过40%，运用无人物流车以后可以有效替代人工， 以顺丰用的无人车为例，单次单车可装载200 - 300件快递，续航100公里左右，可30秒快速换电。在配送中心装货后一键发车，全程无需人工介入，抵达驿站前提前提醒，可降低短驳配送环节成本20% - 30%，对应单票成本1 - 2毛钱。 要知道，今年1-4月份全国的快递业务量累积是614.5亿件，平摊到每个公司会带来很大的利润弹性，动力十足。 市场空间比想象的大？ 除了电商快递以外，还有很多应用场景后期也会运用，从行业内新石器的沟通数据看，去年1000量，今年订单预计1万辆，今年在生鲜医药和商超快消品方面有很多新增订单，预计电商快递占20%、生鲜医药占20%、商超快消占40%、批发市场15%、C2C搬家5%，也就是说仅可想象的市场有500w辆。 应用场景总结： 目前核心放量：快递网点到驿站，占比最高。 未来应用： 商超、连锁、医药配送（需解决终端下货配合度问题）。 园区内货物转运、接驳（如大型仓储企业）。 城市运力服务（如货拉拉、地上铁）。 无人驾驶出租车（几千亿的市场） 暂时无法替代场景：外卖配送（C 端零散，需人力配合，商业化不成熟）。 现在逻辑非常清晰了，无人驾驶技术成熟，渗透率提升带来硬件成本的大幅下降，比如最近九识智能正式发布全新无人物流车平台及首款车型E6。E6正式售价19800元，同时创新推出行业颠覆性的FSD月度订阅服务，低至1800元/月。E6专为轻件散件物流场景打造，在降低载重的同时，提升装载效率 应用技术的成熟和成本的下降，物流企业能够节省大量的人力成本之下大手笔采购无人物流车带来产品的快速放量，并且未来应用场景会拓展到商超，连锁医药配送等领域，再远期的城市间的物流配送，市场空间可能几千到万亿。 制约行业的发展的主要就是政策限制，技术成熟度和应用的成本，目前看都在快速解决状态。 行业高速发展带来哪方面的弹性？ 1.无人物流车企业和运营商 新石器，九识，白犀牛方中邮科技，开勒股份等 2.硬件端产业链弹性 地平线，禾赛科技，速腾聚创，经纬恒润，伯特利，德赛西威，耐世特，激光雷达，车载摄像头等方面的企业，零部件企业太多了 3.下游应用企业降本带来的弹性空间 顺丰快递，申通，圆通，中通，韵达，德邦等等 ps:按照现在快递企业内卷现状最后节省的成本再被市场卷走？ 之前看到网上一些无人快递车的段子，有点智能路障的感觉，现在看未来这部分的体量空间确实挺大的。 突然有种AI真的要改变社会状态了，Robotaxi,无人物流，无人环卫，基本都是替代大量的人工，为运营企业节省大量的成本，带来利润弹性，下一个无人+方向是什么？ 以上内容仅仅是个人对行业的学习思考，不构成投资建议。