出品：山西晚报·刻度财经
杭州银行尽管仍握有长三角经济活力、对公存款稳定等优势，但能否通过尽快落地行长人选、重构内控体系、打造特色业务破局，未来一年将成为其能否从“城商行标杆”向“综合化银行”跨越的关键。
2025年三季度，杭州银行迎来多重挑战交织的压力测试期，高管治理失衡、业绩增速承压、合规罚单密集三大问题集中爆发，叠加区域银行业竞争白热化，其发展陷入关键十字路口。
高管层面，自4月原行长虞利明“因个人原因”辞职后，董事长宋剑斌代行行长职责已超8个月，超过“代履职不得超过6个月”的监管红线。
与此同时，在组织架构优化下，该行启动密集人事更换。
业绩端，显性危机凸显，前三季度营收288.80亿元，同比仅增1.35%，三季度单季营收87.87亿元同比下滑4.02%，创上市以来首次单季营收负增；净利润158.85亿元同比增14.53%，实则依赖信用减值损失同比减少38.47%的调节，且三季度净利润增速已放缓至9.01%，盈利后劲不足。
图源：杭州银行2025年三季度报告
合规风险同步升级，11月，杭州银行旗下杭银理财因理财产品期限错配、风控不力等被罚280万元，创其成立以来最大单笔罚款，且3年内累计罚款达385万元；上海分行也在7月因贷款调查不尽职、票据违规等七项问题被罚380万元，7名责任人同步追责。
《刻度财经》发现，当前浙江区域银行竞争加剧下，杭州银行转型之路荆棘丛生，财富管理业务同质化、科创金融服务能力有待提升。
尽管仍握有长三角经济活力、对公存款稳定等优势，但能否通过尽快落地行长人选、重构内控体系、打造特色业务破局，未来一年将成为其能否从“城商行标杆”向“综合化银行”跨越的关键。
01
董事长代行行长职责已超8个月
自2025年4月原行长虞利明“因个人原因”突然辞职后，董事长宋剑斌已代行行长职责超8个月，已超“代履职不得超过6个月”的监管红线。
这影响了决策与监督的制衡机制，在银行业强监管背景下，可能引发监管评级下调等连锁反应。
宋剑斌的“超负荷履职”并非孤例，下半年，杭州银行启动了近年来最密集的组织架构调整与人事换血。根据公开信息，总行审计部总经理季顺风、资产保全部总经理金旭旻等风控核心部门负责人集中退二线。
业务端更是变动频繁，北京分行行长郭栋耿调任科创金融事业总部总经理，深圳分行行长顾金龙接棒北京分行，科创金融事业总部此前由副行长张精科兼任的总经理职务，也正式完成交接。
人事调整的前期筹备及过渡期已对三季度业务产生间接影响。科创金融作为杭州银行重点布局的特色板块之一，虽已建成“1+7+N”专营体系，但新任总部负责人刚到位。北京分行作为规模最大的异地分行，行长更迭可能影响区域客户维护与项目推进。
如果说人事大变动是“隐性风险”，三季度财报披露的业绩数据则是“显性危机”。数据显示，前三季度杭州银行实现营收288.80亿元，同比仅增1.35%，增速较上半年跳水。其中第三季度单季营收87.87亿元，同比下滑4.02%，创下上市以来首次单季营收负增长纪录。
营收下滑主要来自非息业务的影响。受三季度债市利率上行影响，债券估值收益大幅缩水，前三季度公允价值变动损益巨亏22.94亿元，同比降幅达321.98%，而去年同期为正收益10.33亿元。
图源：杭州银行2025年三季度报告
这一数据直接导致其他非息收入同比下降24.74%，降幅较上半年扩大，非息业务对营收的贡献从补充变为拖累。
图源：杭州银行2025年三季度报告
与营收颓势形成反差的是，前三季度净利润158.85亿元，同比增长14.53%，但这种“增利不增收”并非业务增长所致，而是依赖会计手段调节。数据显示，前三季度信用减值损失同比减少38.47%，通过少计提贷款损失准备释放利润。
从季度数据看，三季度净利润42.23亿元，同比增速已降至9.01%，较上半年明显放缓，盈利增长后劲不足。
图源：杭州银行2025年三季度报告
负债端，该行存款定期化趋势明显，前三季度个人定期存款2731.10亿元，较上年末增长19.40%，占存款总额比例升至56.4%。尽管对公存款基础稳固，但个人定期存款的高增长推高整体负债成本，使得净息差改善乏力。
02
合规罚单密集落地
如果说业绩承压是发展问题，那么合规风险爆发则是生存问题。杭州银行及旗下子公司的罚单密集落地，涉及理财、信贷、票据等核心业务，合规成本高企与监管信任受损，正成为制约其发展的“紧箍咒”。
2025年11月，杭州银行旗下理财子公司杭银理财收到280万元罚单，这是其成立以来最大单笔罚款，涉及理财产品期限错配、投资决策风控不力、信息披露不充分等多项违规。值得注意的是，这已是杭银理财3年内第3次被罚，累计罚款达385万元。
图源：国家金融监督管理总局
罚单背后是规模扩张与风控能力的严重失衡。三季度末，杭银理财存续理财产品余额达5574.58亿元，较上年末增长27.10%，规模增速远超行业平均水平。
图源：杭州银行2025年三季度报告
但在快速扩张过程中，风控体系建设未能同步跟进，部分理财产品为追求高收益，违规配置长期资产却对接短期负债，形成期限错配风险；投资决策环节未充分评估项目风险，导致部分资产出现减值迹象。
杭银理财的合规问题并非个例，杭州银行分行层面的违规同样频发。2025年7月，上海分行因流动资金贷款贷前调查严重违反审慎经营规则、未按规定监督检查流动资金贷款使用情况、经营性物业贷款管理严重违反审慎经营规则、个人贷款管理严重违反审慎经营规则、票据贴现业务严重违反审慎经营规则、信用证业务严重违反审慎经营规则、未经任职资格核准实际履行高级管理人员职责被罚款380万元，7名责任人同时受罚。
回顾历史数据，杭州银行的合规问题具有“高频、高发”特征，而且违规领域从传统信贷延伸至外汇业务，2024年上半年曾因结汇业务操作不当、账户管理违规被罚105.71万元。
2024年下半年，杭州银行又因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查、违反规定办理资本项目付汇、违反规定办理结汇业务、违反外汇账户管理规定和违反外汇登记管理规定，被浙江外汇管理分局罚没645.50万元。
密集罚单的背后，是内控文化的缺失与集团管控的薄弱。三季度的人事大变动进一步加剧了内控风险。此外，董事长代行行长职责期间，管理幅度过大，难以兼顾风控体系建设，导致内控漏洞难以及时修补。这不仅推高合规成本，更可能影响监管评级，进而制约业务准入与资本补充能力。
03
浙江区域银行竞争激烈，杭州银行如何构建竞争力
面对业绩与合规的双重压力，杭州银行提出转型并在三季度启动组织架构调整。但从实际效果看，区域银行业竞争白热化，其转型之路充满荆棘。
2025年10月，杭州银行宣布撤销电子银行部、资产管理部等核心部门，新设立财富管理部。但新设立的财富管理部由零售金融部总经理章佳勇兼任负责人，尚未见专职团队公开披露，业务协同效率有待验证。
尽管三季度末零售客户总资产（AUM）达6743.57亿元，较上年末增长11.98%，个人储蓄存款增幅15.84%，但中间业务收入占比并不算高。
图源：杭州银行2025年三季度报告
财富管理业务的“虚火”在于产品与服务的同质化。杭州银行虽推出“幸福金桂”财富品牌，但产品以代销基金、保险为主，缺乏自主研发的核心产品。杭州银行财富管理业务的客户粘性与收入贡献度均存在差距，转型仍停留在规模扩张阶段。
科创金融是杭州银行另一个重点，截至2025年6月末，科技贷款余额1151.80亿元，科创私募股权投资基金托管规模1889.31亿元。
图源：杭州银行2025年半年度报告
在浙江区域和同业的竞争中，杭州银行三季度暴露的短板使其竞争力承压。
当前银行业正处于“规模增速放缓、盈利结构调整”的周期下行阶段，对于杭州银行而言，转型窗口期正在收窄，若不能尽快提升中间业务收入占比，将在息差收窄周期中持续承压；若不能解决合规问题，可能错失理财、科创金融等新兴业务的发展机遇。
从行业趋势看，城商行分化加剧，具备特色化、精细化优势的银行将脱颖而出。杭州银行仍在规模扩张与质量提升之间摇摆，战略定位的模糊性进一步加大了转型难度。
三季度信贷投放数据显示，杭州银行前三季度累计新增贷款881亿元，其中对公贷款增加980亿元，零售贷款减少99亿元，“对公强、零售弱”的结构短期内难以扭转，与行业“零售转型”的大趋势相悖。
图源：杭州银行2025年三季度报告
2025年三季度是杭州银行的“压力测试期”，人事变动、业绩承压、合规风险等问题集中暴露，但长三角区域经济活力为其提供稳定的客户基础，对公存款占比高保障负债稳定性，AUM与理财规模增长显示财富管理的潜力，其核心优势仍未丧失。
其破局的关键在于抓住三个核心：一是“稳治理”，尽快完成行长人选落地，结束“一肩挑”局面，重建决策制衡机制，稳定管理团队；二是“补短板”，以杭银理财罚单为契机，全面重构内控体系，提升风险定价与合规管理能力；三是“强特色”，聚焦科创金融与财富管理，组建专业团队，形成差异化竞争力，降低对利息收入的依赖。
对于杭州银行而言，三季度的困境既是挑战也是机遇。若仍延续“重规模、轻质量”的路径，可能错失转型窗口，未来一年，将是决定杭州银行能否从“城商行标杆”向“综合化银行”跨越的关键时期。
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