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想通了，蒙古国选择了中国。9月14日据央视报道，蒙古国总统13日在西部科布多省考察额尔登布仁水电站时明确表态，说这个项目是蒙中务实合作的重要成果，蒙方要借此持续深化两国能源和基建领域合作。这座水电站由中国电建承建，用中方优买贷款，装机90兆瓦，目前建设进度已经达到40%，建成后直接保障蒙古西部五个省的电力供应。那么，科布多省在哪？蒙古国最西边，紧贴着中国新疆和俄罗斯交界那块。蒙古西部这五个省一直缺电缺得厉害，以前基本靠从俄罗斯买电过日子。现在中国出钱出技术在这建水电站，等于直接把蒙古西部的电闸从俄罗斯手里接了过来。你别小看这个电闸，能源这东西平时是生意，到了关键时刻就是战略筹码。哪个国家的电从哪来、闸在谁手里，真到了掰手腕的时候，谁说话就硬气。蒙古总统自己都说这水电站建成后西部各省就能摆脱对进口电力的依赖。这话听着是在夸中国，其实也在说俄罗斯，以前那种靠买电过日子的局面，翻篇了。众所周知，蒙古这些年一直在搞所谓“第三邻国”战略，说白了就是拉着美国、日本这些域外力量进来，在中俄之间找平衡。今年6月美军太平洋司令部副司令跑到乌兰巴托，这是2019年以来美军太平洋司令部最高级别的访问，同一时间“可汗探索-2026”多国军演也在蒙古五山训练场开锣，18个国家一千多号人参加。美蒙之间还签了“开放天空”协议，明面上是方便民航直飞，实际上打的什么算盘大家都清楚，蒙古的稀土想空运到美国，得先过中俄领空这一关。但问题是，你签再多协议也改不了地理现实。蒙古是全球第二大内陆国，完完全全被中俄包在中间，一寸海岸线都没有。美军运输机想飞进来，得先过中俄领空；稀土想运出去，要么南走中国口岸，要么北走俄罗斯铁路，没有第三条路。俄罗斯那边因为乌克兰的事跟美国已经撕破脸了，战略物资管控收得很紧，窗口基本封死；南边中国这边过境审批按法规走流程，但这流程适不适用于帮你绕开中国稀土管制，答案你自己想。蒙古网友在网上喊不开放领空就请美军驻军，可真要走到那一步，美军连怎么进来都是个问题。所以蒙古国这套两头下注的玩法，经济上靠中国吃饭，安全上跟美国眉来眼去，短期内确实能两边要价，但长期看腾挪空间只会越来越窄。就在蒙古总统视察水电站的前十天，9月2日到3日，中俄蒙三方边防部队刚在内蒙古满洲里搞完“边防合作-2026”联合演练，联合指挥所设在俄方境内，中方无人机负责锁定目标，蒙方骑兵封堵逃窜路线，三方从各管一段变成协同联动。这个三边防框架已经运转起来了，蒙古要是真在军事层面跟北约搞出什么大动作，这个框架它能绕得开吗？额尔登布仁水电站就是一面镜子。电闸建在科布多，电闸在中国企业手里，水库大坝一修，人工湖一蓄，这个事实比任何外交辞令都实在。“第三邻国”的梦可以做，但梦醒的时候，电还是得从中国这边来。蒙古国施工

这三只低位潜力股可以参考1、川投能源——雅砻江水电"双核"驱动。业务逻辑：公司是四川省级清洁能源投资平台，核心利润90%以上来自参股雅砻江水电（持股48%）的投资收益。雅砻江已建成投产水电1920万千瓦、风光新能源超363万千瓦，卡拉、孟底沟、牙根一级水电站等项目科学推进，"一条江"联合调度优势显著。控股银江水电站2025年底6台机组全部投产，2026年进入首个完整运营年度，提供稳定电量与利润支撑。2、大唐发电——火电转型绿电。业务逻辑：公司是国内大型上市发电企业，主业覆盖火电、水力发电、风力发电，同时布局核电、储能。2026年上半年火电板块归母净利润同比下降18.5%，但大唐发电度电盈利降幅控制在1分/千瓦时以内。公司同时布局雅下水电概念，绿电转型空间较大。边际变化：迎峰度夏后电价修复预期持续，9月广东、江苏电价均延续同比修复态势，2027年电价谈判修复预期较强，上半年电价基本确认底部状态。机构建议关注煤电一体化、高长协煤比例、电价反转预期火电企业。3、京能电力——高股息火电龙头。业务逻辑：公司是京津冀区域火电龙头，主业覆盖超临界发电、风电、绿色电力，同时布局氢能源、储能。公司属于高股息精选标的，股息率具有吸引力。2026年上半年火电板块整体承压，但京能电力作为区域龙头，长协煤比例较高，度电盈利降幅可控。边际变化：电力板块Q2基金持仓见底，主动型、指数型基金持仓占比均下滑，但电价修复预期持续强化，高分红比例的火电核心资产仍具股息价值。京能电力作为高股息火电龙头，在电价反转预期下具备估值提升弹性。以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。

这三只低位潜力股可以参考1、川投能源——雅砻江水电"双核"驱动。业务逻辑：公司是四川省级清洁能源投资平台，核心利润90%以上来自参股雅砻江水电（持股48%）的投资收益。雅砻江已建成投产水电1920万千瓦、风光新能源超363万千瓦，卡拉、孟底沟、牙根一级水电站等项目科学推进，"一条江"联合调度优势显著。控股银江水电站2025年底6台机组全部投产，2026年进入首个完整运营年度，提供稳定电量与利润支撑。2、大唐发电——火电转型绿电。业务逻辑：公司是国内大型上市发电企业，主业覆盖火电、水力发电、风力发电，同时布局核电、储能。2026年上半年火电板块归母净利润同比下降18.5%，但大唐发电度电盈利降幅控制在1分/千瓦时以内。公司同时布局雅下水电概念，绿电转型空间较大。边际变化：迎峰度夏后电价修复预期持续，9月广东、江苏电价均延续同比修复态势，2027年电价谈判修复预期较强，上半年电价基本确认底部状态。机构建议关注煤电一体化、高长协煤比例、电价反转预期火电企业。3、京能电力——高股息火电龙头。业务逻辑：公司是京津冀区域火电龙头，主业覆盖超临界发电、风电、绿色电力，同时布局氢能源、储能。公司属于高股息精选标的，股息率具有吸引力。2026年上半年火电板块整体承压，但京能电力作为区域龙头，长协煤比例较高，度电盈利降幅可控。边际变化：电力板块Q2基金持仓见底，主动型、指数型基金持仓占比均下滑，但电价修复预期持续强化，高分红比例的火电核心资产仍具股息价值。京能电力作为高股息火电龙头，在电价反转预期下具备估值提升弹性。以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。

A股能终身持有的二十只龙头1.长江电力：全球最大的水电运营商，坐拥三峡、葛洲坝等梯级水电站2.中国神华：全球最大的煤炭上市公司，煤电路港航一体化3.中国核电：国内核电运营两大主体之一，在运机组数量领先4.中国移动：全球用户规模最大的移动通信运营商5.工商银行：全球资产规模最大的商业银行6.招商银行：零售银行的标杆，业内长期称其「零售之王」7.中国平安：综合金融龙头，金融牌照最齐全的集团之一8.贵州茅台：高端白酒的绝对龙头，A股市值长期排在前列9.五粮液：浓香型白酒龙头，与茅台并称行业双雄10.伊利股份：乳制品行业龙头，常温奶市占率多年领先11.海天味业：调味品龙头，酱油产销量长期排在行业前列12.格力电器：空调龙头，把「掌握核心科技」写进国民记忆的制造企业13.美的集团：家电全品类龙头，白电版图最完整的一家14.中国建筑：全球规模最大的工程承包商之一15.宁沪高速：长三角核心高速公路资产，车流稳定、经营期限长16.大秦铁路：煤炭运输大动脉，全球运量最大的重载铁路之一17.京沪高铁：连接京津冀与长三角的最优质高铁资产18.紫金矿业：全球化布局的有色金属龙头，金铜产量位居行业前列19.万华化学：全球MDI龙头，聚氨酯行业的寡头之一20.中国石化：国内最大的炼化一体化企业之一