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高盛又喊“全资产上涨”了，年底这波机会，A股能蹭上吗？高盛最新放大利好：年底有望迎来一轮全资产上涨行情，股债同步走强！别着急上头，这碗鸡汤能不能喝，得看两个硬条件：1.美国中期选举得顺利度过。2.油价得明显回落。其中，油价回落是最核心、最关键的催化剂！逻辑很简单：油价高→通胀下不来→加息压力甩不掉→股债都难受。反过来，油价跌→通胀降温→流动性松绑→股票债券才有一起涨的基础。但现实是，布伦特原油又站上100美元，美伊冲突不停，能源供应链绷得紧紧的。市场也有明确信号：外部局势大概率要等到中期选举后才会缓和。对A股而言，会受全球流动性预期带动，但不会简单复刻海外行情。如果全球通胀缓和，利好的是成长赛道、科技、算力这些对利率敏感的板块。但外资利好只是加分项，不是决定性因素！目前A股明牌主线，依旧是券商一致看好的“科技+红利”。说到底，油价回落对A股是锦上添花，不是雪中送炭。真正撑着A股的是科技主线的产业兑现，别把顺序搞反了。高盛那碗鸡汤，闻着香，喝不喝还得看自己碗里有没有肉。

高盛又喊“全资产上涨”了，年底这波机会，A股能蹭上吗？高盛最新放大利好：年底有望迎来一轮全资产上涨行情，股债同步走强！别着急上头，这碗鸡汤能不能喝，得看两个硬条件：1.美国中期选举得顺利度过。2.油价得明显回落。其中，油价回落是最核心、最关键的催化剂！逻辑很简单：油价高→通胀下不来→加息压力甩不掉→股债都难受。反过来，油价跌→通胀降温→流动性松绑→股票债券才有一起涨的基础。但现实是，布伦特原油又站上100美元，美伊冲突不停，能源供应链绷得紧紧的。市场也有明确信号：外部局势大概率要等到中期选举后才会缓和。对A股而言，会受全球流动性预期带动，但不会简单复刻海外行情。如果全球通胀缓和，利好的是成长赛道、科技、算力这些对利率敏感的板块。但外资利好只是加分项，不是决定性因素！目前A股明牌主线，依旧是券商一致看好的“科技+红利”。说到底，油价回落对A股是锦上添花，不是雪中送炭。真正撑着A股的是科技主线的产业兑现，别把顺序搞反了。高盛那碗鸡汤，闻着香，喝不喝还得看自己碗里有没有肉。

看懂外资风向：高盛新进A股12大科技方向，这些个股获增持!高盛是全球顶尖跨国投行与投资机构，也是A股市场重要的外资机构投资者，其持仓动向常被市场视作外资资金的参考风向标。近期高盛大手笔增持A股，覆盖半导体、存储芯片、光刻机、先进封装、BC电池、玻璃基板、CPO、MLCC、PCB、液冷服务器、光纤、铜缆高速连接共12大科技赛道。其中山子高科、TCL中环、白银有色等标的获大额新进布局，华天科技、大族激光等多只个股被多个赛道同时列入新进名单，外资资金重点押注国内硬科技产业链。风险提示：仅为资讯整理，机构持仓不代表股价必然上涨，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

华尔街集体投降！摩根士丹利、高盛、汇丰集体改口，从“按兵不动”变成“年内加两次”，9月加息概率飙到90%。但两大头部券商中信建投和国信证券却齐声喊：加息“靴子落地”才是A股反攻信号。信谁的？我的判断很直接：华尔街转向不是因为他们看懂了经济，而是因为他们怕了市场。高盛首席美国经济学家戴维·梅里克说得够坦白，在市场已定价90%加息概率的情况下，美联储按兵不动反而会引发剧烈波动。这不是经济分析，这是被市场绑架后的被动跟随。摩根士丹利更夸张。8月还在重申今年不调整利率，转眼就改口9月和12月各加25个基点。一家顶级投行两个月内政策预测一百八十度大转弯，这不是研判，这是追涨杀跌。我认为华尔街这帮人从来都是趋势的追随者，不是趋势的预判者。再看国内两家券商，逻辑完全不同。中信建投9月13日研报明确指出，加息预期的分歧让投资者无所适从，而靴子落地则能凝聚共识，A股有望迎来变盘时点。这话的本质是，最大的利空不是加息本身，而是不确定性。国信证券补了更硬的历史证据，2004年至2006年美联储持续加息期间，万得全A涨幅达到25%，1997年单次预防型加息后一个月全A涨幅12.3%。这些数据说明美联储加息从来不必然导致A股下跌，真正决定A股走势的是国内基本面。我特别认同国信证券对加息性质的判断：9月即便加息也是保险性加息，不会成为新一轮紧缩周期的起点。美联储加息是为了稳住政策信誉，不是真要打压需求。这个定性如果成立，对A股的冲击就是一次性情绪扰动，而非趋势性利空。华尔街投行集体看多加息，本质是在为已发生的市场定价找理由。22家主要机构中19家预计9月加息，多数预测加息50个基点。这种高度一致的预期本身就值得警惕，一致预期往往意味着定价已经充分。中信建投给出的配置方向更值得参考，以通信、电子等高景气行业作为进攻核心，以银行、保险等低估值红利板块作防御底仓。这个思路的逻辑是，不管加息与否，国内产业趋势和估值修复才是A股的核心驱动力。我认为当前市场的核心矛盾不是美联储加不加息，而是投资者把太多注意力放在了外部变量上。A股历史上每一轮大行情，驱动力都来自国内政策和经济基本面，美联储的动作充其量是短期扰动。过度关注华尔街的每一次改口，只会让自己在噪音中迷失方向。回到开头那句话，华尔街集体投降看起来声势浩大，但投降的只是预期，不是真相。中信建投和国信证券的逆向判断，恰恰建立在对A股运行逻辑更深刻的理解之上。谁对谁错，9月16日美联储议息会议之后，市场会给出答案。但有一点我敢肯定：跟着华尔街的改口做A股，从来不是赚钱的正确姿势。

高盛：股票通常在美联储加息周期开始时表现挣扎，但市场已经提前计入了未来几个月美联储大幅收紧的预期。标普500指数在过去几十年七个加息周期开始时，平均3个月回报率为-2%。然而，标普500指数随后在12个月内平均回报率为+9%，除了2022年外，每一期均录得正回报。股票在市场停止计入额外收紧预期时触底，随后标普500指数在三个月内创下新高。如今，利率市场已经计入了到2027年中超过三个25个基点的加息，这提高了政策向鹰派方向意外收紧的门槛。美联储收紧对股票的中期影响将取决于收紧如何影响盈利增长，而盈利增长是股票最重要的驱动因素。

傍晚六点，高盛这份研报流出来，正在做饭的人可能没注意，但关注农产品期货的人，筷子已经停住了高盛说：全球农业市场库存虽然还算充足，但三个风险正在同时走过来。第一，霍尔木兹海峡第二，黑海局势第三，超级厄尔尼诺这三件事，每一件单独拎出来都够农产品喝一壶的。现在三个一起来，高盛直​傍晚六点，高盛这份研报流出来，正在做饭的人可能没注意，但关注农产品期货的人，筷子已经停住了高盛说：全球农业市场库存虽然还算充足，但三个风险正在同时走过来。第一，霍尔木兹海峡第二，黑海局势第三，超级厄尔尼诺这三件事，每一件单独拎出来都够农产品喝一壶的。现在三个一起来，高盛直接用了尾部上涨风险这个词。农产品价格可能突然大涨，而且涨起来会非常凶。更狠的还在后面。高盛说，真正的大风险不是减产本身，而是贸易保护。2020年以来，全球新增的农业贸易限制措施，年均数量翻了一倍。出口禁令、囤库存粮，这些动作会抽走远超实际减产规模的国际供应。什么意思？本来只缺100万吨粮食，但各个国家一紧张，都捂着不卖，市场上可能直接消失300万吨。更恐怖的是，市场如果被贸易壁垒切成一块一块，同样的供应冲击，在缩小了一半的区域市场里，价格影响可能直接翻倍。这就是高盛真正想说的话：粮食价格可能不是慢慢涨，而是突然跳涨。对A股来说，这条消息今天盘面已经提前反应了。敦煌种业7天4板，亚盛集团3连板，神农种业、隆平高科跟涨。厄尔尼诺加上贸易壁垒的预期，资金已经开始抢种业和粮食股。但高盛这份研报出来，等于给这个方向又加了一把火。不过要冷静。农业股的炒作，历来是短而猛。情绪来了涨停连板，情绪退了一地鸡毛。真正能持续受益的，是那些手里有地、有粮、有储备资源的企业。而不是蹭个概念就上天的跟风票。更值得琢磨的是这条消息背后的宏观含义。油价历史新高，铜价历史新高，现在高盛又警告农产品尾部风险。能源、工业金属、粮食，全在涨。这不是单一品种的供应问题，是全球输入型通胀正在卷土重来。如果农产品价格真的大幅上行，CPI压力会迅速传导到每个人的餐桌。央行货币政策的空间，也会被进一步压缩。所以别只看农业板块涨停板。要看到的是，全球正在进入硬资产涨价周期。粮食、能源、金属，这些最底层的东西，价格都在往上顶。你手里的现金，正在被慢慢稀释。傍晚六点，高盛已经把三把火的位置标出来了。你可以选择无视，继续追热点。但聪明人已经开始研究，如果粮食真涨起来，哪些公司能吃饱，哪些国家会先扛不住。这轮涨价，可能比很多人想象的都要长。

傍晚六点，高盛这份研报流出来，正在做饭的人可能没注意，但关注农产品期货的人，筷子已经停住了高盛说：全球农业市场库存虽然还算充足，但三个风险正在同时走过来。第一，霍尔木兹海峡第二，黑海局势第三，超级厄尔尼诺这三件事，每一件单独拎出来都够农产品喝一壶的。现在三个一起来，高盛直接用了尾部上涨风险这个词。农产品价格可能突然大涨，而且涨起来会非常凶。更狠的还在后面。高盛说，真正的大风险不是减产本身，而是贸易保护。2020年以来，全球新增的农业贸易限制措施，年均数量翻了一倍。出口禁令、囤库存粮，这些动作会抽走远超实际减产规模的国际供应。什么意思？本来只缺100万吨粮食，但各个国家一紧张，都捂着不卖，市场上可能直接消失300万吨。更恐怖的是，市场如果被贸易壁垒切成一块一块，同样的供应冲击，在缩小了一半的区域市场里，价格影响可能直接翻倍。这就是高盛真正想说的话：粮食价格可能不是慢慢涨，而是突然跳涨。对A股来说，这条消息今天盘面已经提前反应了。敦煌种业7天4板，亚盛集团3连板，神农种业、隆平高科跟涨。厄尔尼诺加上贸易壁垒的预期，资金已经开始抢种业和粮食股。但高盛这份研报出来，等于给这个方向又加了一把火。不过要冷静。农业股的炒作，历来是短而猛。情绪来了涨停连板，情绪退了一地鸡毛。真正能持续受益的，是那些手里有地、有粮、有储备资源的企业。而不是蹭个概念就上天的跟风票。更值得琢磨的是这条消息背后的宏观含义。油价历史新高，铜价历史新高，现在高盛又警告农产品尾部风险。能源、工业金属、粮食，全在涨。这不是单一品种的供应问题，是全球输入型通胀正在卷土重来。如果农产品价格真的大幅上行，CPI压力会迅速传导到每个人的餐桌。央行货币政策的空间，也会被进一步压缩。所以别只看农业板块涨停板。要看到的是，全球正在进入硬资产涨价周期。粮食、能源、金属，这些最底层的东西，价格都在往上顶。你手里的现金，正在被慢慢稀释。傍晚六点，高盛已经把三把火的位置标出来了。你可以选择无视，继续追热点。但聪明人已经开始研究，如果粮食真涨起来，哪些公司能吃饱，哪些国家会先扛不住。这轮涨价，可能比很多人想象的都要长。农业趋势分析农业真实行情

高盛2026年Q2持仓曝光！总市值632.62亿，十大重仓股一览👇新进7只，加仓2只，全线押注科技成长：1️⃣思源电气18.45亿（新进）2️⃣东芯股份16.14亿（新进）3️⃣光智科技14.45亿（增加）4️⃣大族激光11.37亿（新进）5️⃣协创数据7.61亿（新进）6️⃣伟测科技6.51亿（增加）7️⃣烽火通信6.28亿（新进）8️⃣亚翔集成6.04亿（新进）9️⃣欧陆通5.85亿（新进）🔟松发股份5.70亿（新进）全球视野，聚焦成长！外资风向标来了，你怎么看？📈高盛持仓曝光A股外资动向财经观察⚠️以上仅为数据整理，不构成投资建议，入市需谨慎。

风暴悄然酝酿！华尔街集体拉响最高警报：大宗商品迎来五十年罕见超级拐点当下全球资本市场，绝大多数资金的目光，都聚焦在中东地缘冲突、局部战火升级的短期扰动上。但在华尔街核心圈层，一场真正足以改变全球资产定价、颠覆多年市场格局的超级大风暴，早已提前拉响预警。不同于短暂的地缘行情炒作，这一次，巴克莱、瑞银、汇丰、摩根大通、高盛等全球五大顶级投行罕见达成统一共识：全球大宗商品正在告别长期低迷，各类工业硬资产、能源金属，正在遭遇实质性、物理性、结构性的实物短缺。供需缺口持续放大，稀缺属性快速回归，一轮跨越数年的商品上涨周期，正在悄然启动。瑞银更是直接向全球客户下发明确配置指令：当前最优策略，提前布局大宗商品新一轮超级上行周期。一、华尔街顶级大佬重磅警示：资源丰裕的时代，彻底结束了长久以来，市场陷入一种固化认知：全球化贸易畅通、产能随时释放、资源源源不断，大宗商品永远处于过剩、低价、可随时补给的状态。但凯雷投资集团能源首席策略师、前高盛商品研究主管杰夫·柯里，直接戳破市场数十年的认知幻觉：所谓的资源丰裕，只是资本市场制造的假象，实物世界的稀缺性，已经成为当下全球最核心、最被低估的主题。丰裕的幻觉，大概率彻底成为过去式。这句话绝非危言耸听，而是基于全球产业底层格局的真实判断。过去数十年，全球资本疯狂涌入互联网、科技、金融赛道，大量资金追逐纸面财富、虚拟资产、金融衍生品。反观实体资源领域，矿山开发、能源开采、金属冶炼、基础产能的资本开支长期严重不足。旧能源、工业金属的产能迭代停滞、老矿山品位衰退、新增项目审批漫长、投产周期极长。短期可以靠存量库存、老旧产能勉强维持供应，一旦需求稳步复苏、叠加地缘扰动、库存去化，结构性短缺会瞬间爆发，且无法快速补库。这也是当前大宗商品最核心的底层逻辑：不是短期炒作缺货，是数十年投资缺位造成的长期产能断层。二、五十年历史级低估！商品与股市估值撕裂，史诗级拐点将至杰富瑞最新重磅研报，给出了一个足以震撼整个资本市场的历史数据：研究团队将标普高盛商品指数（S&PGSCI）与标普500指数进行五十年维度回溯对比，得出惊人结论：当前大宗商品相对美股的估值比值，已经跌至过去五十年来的最低区间。纵观半世纪资本市场历史，这一极端估值洼地，仅在两次超级泡沫末期出现过：一次是美股“漂亮五十”泡沫破裂前夕，一次是互联网科技泡沫顶点。而每一次大宗商品被压制到这种极致低估之后，都会开启一轮长期、强势的逆袭行情，持续大幅跑赢股市，完成估值修复与风格切换。很多人疑惑，为什么会出现如此极端的估值撕裂？核心源于全球数十年的金融异化。全球化体系如同一台巨型财富离心机，在美元环流、跨境资本套利、金融杠杆扩张的驱动下，资金彻底脱实向虚。美债总规模突破40万亿美元，全球金融创新层层加码，各类复杂衍生品、高杠杆合约、纸面交易层出不穷。市场充斥着海量的“纸资产”“纸合约”，信用货币无限扩容、虚拟资产持续膨胀；但对应的实体矿产、工业金属、能源资源、实物商品，产能、储量、供给量几乎没有同步增长。简单来说：虚拟财富泛滥成灾，真实资源极度稀缺。金融资产被无限高估，大宗商品被长期、极致压制，最终造就了这场五十年难遇的估值错配。三、逻辑彻底反转：虚高金融资产退潮，硬资产价值重估过去十年，市场固定的赚钱逻辑是：炒科技、炒赛道、炒预期、炒估值。资金无脑追捧成长股、科技股、指数基金，大宗商品沦为无人问津的冷门资产，长期横盘、持续低估。但当下市场环境已经彻底变天：科技赛道估值泡沫化、内卷严重、业绩兑现分化；金融资产杠杆过高、波动加剧、风险持续累积；而大宗商品，凭借极低估值、实物稀缺、供需反转、通胀对冲四大核心优势，正在迎来史诗级价值修复。华尔街机构统一预判：未来市场风格会发生根本性切换，持续被低估的实体硬资产，将彻底跑赢虚高的金融资产。能源、工业金属、贵金属等大宗商品，不再是简单的周期波动，而是开启一轮修复低估、匹配稀缺、重估价值的超级新周期。四、普通投资者必须看懂的核心趋势1、短期地缘冲突只是催化剂，数十年实体投资缺位、产能断层，才是商品上涨的核心底气；2、五十年估值洼地自带安全边际，当下大宗商品性价比，远超高位泡沫化的科技与金融资产；3、全球资本正在悄然调仓，从虚拟赛道撤离，持续布局低价硬资产，行情刚刚启动，并非短期炒作；4、所谓的产能过剩、资源充裕，都是过去式，未来市场定价的核心，将是实物稀缺性。免责声明：本文基于全球公开财经资讯、机构研报进行客观逻辑复盘与趋势解读，不构成任何投资建议。大宗商品、周期板块波动风险较高，所有决策请独立理性判断，风险自担。