可转债转股套利的风险利弊，拿商洛电子来计算下套利。商洛转债按周五收盘价149.698买入10账投入资金为:1497块钱。商洛转债最新转股价是6.91块钱，正股股价是10.7块钱一股。计算公式:获得正股股票数量=(可转债数量÷最新转股价)×100.按取整数股票数量计算。 那么持有10张商洛转债投入1497块钱，即可周五晚上转股=10/6.91*100=144.7约为145股正股商洛电子股票。假设下周一商洛电子开盘价就以10.7块钱一股开盘，那么145股价值145*10.7=1551.5块钱，相对于你债券投入的1497块钱，你白白一晚上赚了约52块钱。也就是说正股股价下一个交易日平开，你一晚上转股就赚了3.4%。 但是这里也有隐藏风险:下一交易日正股平开你赚了3.5%的溢价，但是如果低开到3.5%以下那你就可能要赔钱了，最理想的一种情况是正股大幅高开高走那你就赚翻了。这种情况就是可转债转股套利的一个方法。 还有一种是在发新债前，提前买入正股获得配债权，我们知道这几年新债收益还是可以的，小规模新债上市第一天都是30%左右也就是说一手10张债可获利300块钱，碰上运气好的风口行业两天就能翻一翻，比如去年的计算机行业新债几乎都是涨到200块钱一张因为AI风口，大规模债可能不太挣钱一般可能就是100-200块钱这样。但是这种套利方法也有风险:就是买入正股后，配债是稳定盈利的，但是正股股价可能会下跌，这样你的正股亏损可能大于你的新债收益。当然也有理想型:正股股价也大涨了，那就是两全其美两头赚。 这就是可转债转股以及正股获得配债套利的方法，其实没有万全之策。就好比昨天的中信银行转债一样，有5%的溢价多让人垂涎三尺，而且你一个3-4000亿市值的银行股总不能一下子低开5%吧？这些猜想似乎都很合理，但是确实中信银行低开6%多，让你转股套利的一毛溢价拿不到，还得赔钱。
