昨天市场大涨，很多人问我：“是牛市来了吗？” 我说：“几个菜啊？也喝成这样。” 你们就记住，历史上没有任何一场牛市诞生于通缩！ 今天市场回调，除了美联储大概 9 月降息的利好落地之外，主要是高频经济数据太差了。我先讲最有意思的社零数据，上海公布 1 - 6 月社会消费品零售总额下降 2.3%，北京公布的是下降 0.2%，但是我们全国公布的社零数据是增长 3.7%。有意思不？ 就合着一线城市是咔咔消费降级，二三线城市嗷嗷消费。这个数据我不知道你们是什么感受？我认为局里肯定不会是假的，但是下面的城市往上报数据的时候，那就未必了。 再来讲 PMI，昨天公布的官方 PMI 是 49.4，今年财经 PMI 为 49.8，相比 6 月有一个断崖式下滑。再来讲房地产数据，7 月百强房企销售同比下降接近 20%，环比下降 36%，所以 30 年国债期货嗷嗷涨，你们也别怪它，它不涨都对不起它。 再来一个，绿色金融数据目前还没出呢，但是票据市场利率大崩盘，一个月期的票据利率甚至被打到接近零。这个是什么意思呢？ 是因为 7 月份的融资需求实在偏弱，导致很多机构被迫用票据来进行冲量。所以我们这里可以大胆预测一波 7 月份的金融数据，尤其是融资数据会非常难看。 这几个数据我给你们一说，你们感觉牛市在何方呢？ 再来说刺激消费，我和你们说过，不给带来钱的政策，都是渣男，就想白嫖。美联储降息利空美国科技股。为啥昨天美国科技股有个反弹上涨呢？因为美联储确认了年内降息，大概 9 月。但说了降息比较温和，不会激进地降。 再加上科技股业绩好，尤其是 AMD 的数据中心业务大超预期。这就是美国科技股的一个优势，虽然降息利空我，但是我业绩足够好的话，可以利用业绩来消化估值。但降息毕竟要开启了，还是建议拿 XBI 和罗素 2000 进行对冲，有纳斯达克的人可以考虑拿这两个。 总之，今天高频数据继续公布，基本预示着 7 月接下来公布的金融数据会很惨烈，今年消费和地产板块继续大幅下杀。不出台超常规措施，这两个板块将会很难有机会，下半年的超额大概率还会出现在美联储降息受益股之中。 #记录我的2024#
