当前半导体芯片产业链仍在复苏进程中。半导体产业协会(SIA)数据显示，2024年6月全球半导体产业的销售额同比增长 18.3%，持续回升。中国半导体产业的销售额同比增长 21.6%，增速相对更快。
本周中芯国际发布二季度业绩，收入19.01亿，环比+8.6%，毛利率13.9%，环比+0.2%。8英寸利用率回升，12英寸过去几月满产，综合产能利用率85%，环比+4%。
业绩指引方面，三季度预计收入环比+13%-15%，毛利率预计在18%-20%，原因是地缘政治本土需求提升，12英寸价格向好。今年12英寸新增产能得到充分利用，促进产品组合优化。ASP预计提升，拉动毛利率环比增长。晶圆厂毛利率和稼动率提升反映行业需求向好，同时先进制程国产替代持续推进。
此前大基金三期成立，注册资本达3440亿元人民币，有望撬动超过1万亿的投资额，为国内集成电路资本开支继续增长提供高确定性。随着全球半导体周期复苏、叠加晶圆厂预期向好，产业链依然有较好的投资机会，可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）和集成电路ETF（159546）。
