【11月22日富国基金市场点评：三大指数震荡下跌，稀土板块领涨两市】 [太阳]

【11月22日富国基金市场点评：三大指数震荡下跌，稀土板块领涨两市】 [太阳]事件： 🏵2024年11月22日，三大指数下跌。上证指数下跌3.06%，深证成指下跌3.52%。创业板指下跌3.98%，沪深300下跌3.10%，中证500下跌3.93%，中证1000下跌3.70%，科创50下跌4.16%，北证50下跌5.16%。全A成交额为1.83万亿元。分行业看，表现较好的是：综合(-1.43%)、商贸零售(-1.94%)、传媒(-2.02%)；表现相对靠后的是：非银金融(-4.82%)、医药生物(-4.30%)、美容护理(-4.26%)。 🏵今日个股行情极差，个股上涨率为7.99%，涨跌幅中位数为-4.02%。主题方面，稀土永磁、航空运输精选、锂电电解液等板块表现较好，BC电池、磷化工、汽车芯片板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘早间小幅低开后便温和震荡，受工信部“加快大模型技术迭代和产品升级”消息驱动，AI应用端开盘后便大幅走强，在应用端达到日内高潮后，固态电池、机器人等前期热门题材亦参与轮动。午后，因地缘冲突扰动，三大指数大幅下挫，市场情绪急转直下，避险属性较强的军工、稀土等逆势上涨。量能方面，两市量能增加至1.83万亿，较前一交易日温和放量。短期看，市场或将持续围绕产业趋势较强的机器人、AI应用、固态电池等进行博弈；长期看，随着“一揽子政策”陆续显效带动10月经济数据和金融数据结构性回暖，未来行情的弹性仍较多取决于后续基本面斜率修复的力度和可持续性，需关注更多增量政策提振预期及经济数据改善情况。 [玫瑰]互联网早盘强势。消息面上，11月21日，在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上，工业和信息化部副部长张云明表示，围绕算力、算法、数据等技术，加大创新攻关力度，推进软硬件适配，构建从智能芯片到算法框架再到大模型的全栈式产业链，加快大模型技术迭代和产品升级。这在一定程度上提振了市场对AI应用的交易热情。基本面上，国产AI大模型频频升级，或将为相关公司提供新的业务增长点，从而使相关公司获得估值修复/提升的机会。 [玫瑰]稀土板块午后强势。消息面上，受午间发酵的地缘冲突加剧影响，稀土板块因自身避险属性较强而得到市场资金青睐。基本面看，今日镨钕、镝、铽价格上涨，其中：氧化镨钕市场均价41万元/吨，上调0.1万元/吨，氧化镝市场均价169万元/吨，上调3万元/吨。从稀土需求端看，24年10月新能源汽车国内销量130.2万辆，环比增长10.7%，同比增长56.5%，“以旧换新”政策效果逐步显现；海外新能源汽车消费增速在25年或实现修复。供给压缩叠加需求增长，稀土价格的供需长期拐点或已到来。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力，应对国际局势不确定性的军工、稀土等。2）中间层：关注受益于国内政策加力的方向，受益于资本市场改革、市场情绪提振的非银金融，以及受益于化债政策的建筑、环保、IT服务等。3）防守侧：在红利板块内部做更精细的选择，如有望受益于新货币政策工具的央国企红利等。 （市场有风险，投资需谨慎）